私人信贷在澳大利亚高企的利率中蓬勃发展 - 彭博社
Amy Bainbridge, Sharon Klyne
一些澳大利亚的大型机构投资者正在寻求在新兴的本地私人债务市场中寻找增长，以利用高企的利率，并且银行对风险较高的贷款避而远之。
IFM Investors Pty.，由国家顶级养老金基金拥有，其120亿澳元（80亿美元）的澳大利亚债务投资组合，包括私人信贷，在过去两年中年增长约20%。与此同时，QIC Ltd.计划在未来两到三年内将其15亿澳元的私人债务业务翻倍，因为这两家公司都在寻求传统债券和贷款市场的替代方案。
由于监管机构加强对这一资产类别的监督，私人信贷基金正受益于银行对该行业贷款的犹豫。在澳大利亚，该市场已发展成为一个400亿澳元的行业，根据澳大利亚储备银行编制的数据，提供了增长的潜力，因为它仅占总商业债务的2.5%。
利率处于12年高点，为国内养老金基金提供了良好的回报，最近强劲的就业数据使政策制定者几乎没有理由降低借贷成本。
“在过去12到18个月中，我们看到相当多的资金流入，”IFM的澳大利亚多元化信贷联合负责人Hiran Wanigasekera在一次采访中表示。“现在的相对价值机会是基准利率上升，信贷提供了非常好的替代方案和更稳定的回报。”IFM的私人信贷基金目标年回报率为10-11%。
| 阅读更多： |
|---|
| 华尔布格在澳大利亚信贷工具中投入3.27亿美元 |
| 澳大利亚养老金设备寻求更多私人信贷和股权交易 |
| 私人信贷吸引1000亿美元基金应对持续通胀 |
随着行业的发展，澳大利亚证券和投资委员会表示将会成立一个专门单位，以应对私人市场中对估值的持续担忧。ASIC是养老金行业的两个监管机构之一，正在与市场参与者进行接触，以审查应在哪些方面进行改进。
ASIC正在监测养老金基金的财务报告和披露，专员西蒙·康斯坦特告诉彭博社，上个月补充道，随着银行的撤退，养老金面临更复杂的风险。“我们可能会问，商业房地产私人信贷对成员意味着什么，因为它超出了银行的风险承受能力，但在养老金基金的风险承受能力之内？”
## 彭博社澳大利亚
比特币与美国选举
16:47
订阅 彭博社澳大利亚播客 在 苹果、 Spotify、在 YouTube，或在您收听的任何地方。
QIC，管理昆士兰州政府以及机构投资者的资金，表示在高利率环境下，他们看到更优质的交易。公司持有更多的股权，这意味着他们需要偿还的债务更少，从而导致“更好的资产负债表和更保守的资本结构，”澳大利亚私人债务负责人Phil Miall在一次采访中表示。QIC在澳大利亚的目标回报率为9-10%。
澳大利亚私人信贷投资，之前由于高门槛而成为养老金和机构的主要支柱，现在正变得对富裕个人更加可及。但它们伴随着风险。
“私人信贷很有趣，但我认为管理者的选择非常重要，”财富管理公司Mason Stevens的首席投资官Jacqueline Fernley在周四的CFA协会澳大利亚会议上表示。“你必须非常非常小心。”