富而德在中国并购下降中看到亚洲替代方案 - 彭博社

Manuel Baigorri, Will Davies

2024-10-18

嗨，我是Manuel Baigorri和Will Davies，在香港，Freshfields的Sebastian Fain和Kenneth I. Juster坐下来聊聊日本和印度的交易如何抵消中国的经济放缓——以及这种放缓可能持续多久。今天，PAI并没有放弃对Sanofi非处方药业务的追求。

今天的头条新闻

地缘政治紧张局势和经济逆风让中国公司在各地收购优质资产的日子落下帷幕。

随着中国的交易流动放缓，尤其是与美国之间的交易，Freshfields的纽约合伙人Sebastian Fain表示，亚洲更广泛地区的商业机会大幅增加。

“虽然包括中国在内的某些市场仍面临挑战，但亚洲是交易的重要区域，”Fain谈到跨境交易时说道。

“我们已经看到投资者对在日本、印度和东南亚等国家进行交易的需求不断增加，”他在法 firm’s 香港办公室与我们聊天时说道，该办公室拥有俯瞰香港岛和九龙的壮观西向景观。

塞巴斯蒂安·费恩来源：FreshfieldsFreshfields 一直在扩展，以更好地与传统华尔街律师事务所竞争，其中大多数在亚太地区都有业务。该地区的交易活动正在增加，部分原因是来自日本和印度的强劲流动，这帮助抵消了中国的放缓。

彭博社编制的数据表明，涉及中国公司的交易价值同比下降了6%。与此同时，日本和印度的交易价值均出现了两位数的百分比增长，数据表明。

虽然我们仍然看到来自中国的偶尔高调交易——例如大连万达正在谈判出售其在传奇娱乐公司的股份——但地缘政治挑战可能仍将影响涉及亚洲最大经济体公司的跨境交易。

“美中关系的变化是结构性的，这意味着我们在短期到中期内可能不会看到任何显著改善，”Freshfields 的高级顾问、前美国驻印度大使肯尼斯·I·贾斯特说。“这可能会给跨境交易带来阻力。”

贾斯特（Juster），他也在纽约，并且本周正在访问香港，表示他并不“预期在下个月的美国总统选举后对中国的投资情绪会有任何戏剧性的变化”。

肯尼斯·贾斯特（Kenneth I. Juster）来源：Freshfields贾斯特预测，印度这个世界上人口最多的国家以及几个东南亚国家将继续努力成为不再流向中国的外国投资的受益者。

对于那些勇于考虑在两国进行交易的美国和中国公司来说，正在考虑和安排的保护措施比以往任何时候都要多。

“美国公司在考虑对中国的投资，反之亦然，越来越多地关注不可抗力和争议解决条款，因为这些条款已成为交易谈判的关键组成部分，考虑到地缘政治的不确定性很高，”贾斯特说。—曼努埃尔·拜戈里（Manuel Baigorri）和威尔·戴维斯（Will Davies）

PAI已提交了一份改进的报价，用于收购赛诺菲的消费者健康业务——这是今年欧洲最大交易之一的潜在转折。该私募股权公司已将对Opella部门的出价提高了约2亿欧元。这是从CD&R手中夺取交易的最后一搏，或者至少希望与CD&R并肩作战。

在CD&R方面，高盛和花旗是22家将为赛诺菲部门的股份提供收购融资的银行之一。这些贷款方预计将签署一项价值86.5亿欧元的欧元和美元计价的贷款和债券融资交易。

Vantage Towers，一家由KKR支持的电信塔的拥有者和运营商，正在考虑出售其在西班牙的资产，撰写Rodrigo Orihuela, Vinicy Chan和Clara Hernanz Lizarraga。出售西班牙的塔楼可能会带来约10亿欧元。

Couche-Tard的创始人和高管本周在东京，寻求为以约7.1万亿日元收购Seven & i辩护，尽管遭到日本零售商的拒绝。Circle K的运营商可能会面临严格的美国反垄断审查，因为如果继续推进其竞标，将与7-Eleven商店重叠，撰写Leah Nylen和Nazmul Ahasan。

来源：彭博新闻分析

支付公司Stripe正在进行收购风险投资支持的金融科技平台Bridge的高级谈判，撰写Emily Mason、Katie Roof和Ryan Weeks。此次合作将为Stripe最近进入稳定币的举措增添动力。

路易斯·德雷福斯公司终于结束了对澳大利亚最大棉花加工商的八个月追求，赢得了这场激烈的控制权争夺战，该战斗使主要交易商与另一巨头Olam Agri对峙。

Partners Group 正在探索战略选择，针对欧洲输送带制造商 Ammega，包括潜在的 IPO，撰写 Pablo Mayo Cerqueiro 和 Swetha Gopinath。一项交易可能使 Ammega 的估值达到约 40 亿瑞士法郎（46 亿美元）。

阿曼国家能源公司 OQ SAOC 从其勘探和生产业务的 IPO 中筹集了超过 20 亿美元，这是苏丹国有史以来最大的上市。六位基石投资者认购了该发行。

埃塞俄比亚正在寻求通过出售国有无线公司的股份筹集 2.55 亿美元——该国的首次 IPO——为启动股票交易所铺平道路。埃塞俄比亚投资控股公司控制着 27 家国有企业，计划出售 1 亿股 Ethio Telecom 的股份。

现代汽车印度的创纪录 IPO 在周四超额认购超过两倍，尽管小型投资者的兴趣平淡，但强劲的机构需求推动了这一结果。该国有史以来最大的上市吸引了超过六倍于为外国人和本地资金经理预留的股份的投标。

有提示或想要发送问题吗？发送电子邮件至 [email protected]*，或在 Twitter 上发送 Tweet/DM* @bloombergdeals 或我们的任何记者。

您可以独家访问其他仅限订阅者的新闻通讯。注册 Odd Lots，获取 Joe Weisenthal 和 Tracy Alloway 对最新市场热潮的看法，每周五发送。

喜欢彭博交易吗？查看这些新闻通讯：

您可以独家访问其他仅限订阅者的新闻通讯。在这里探索所有新闻通讯，以充分利用您的彭博订阅。