蓝猫资本的并购战略带来了资产和人才 - 彭博社

Sonali Basak

2024-10-16

嗨，我是来自纽约的索纳莉·巴萨克，正在仔细观察蓝猫最近的交易狂潮。今天，瑞银对冲基金也发现了并购套利的复苏，而波音则大举行动以避免现金危机。 今天的头条新闻

波音计划筹集高达250亿美元以增强流动性。
霍尔西姆考虑双重上市其300亿美元的美国业务。
辉瑞从新冠明星变成激进投资者目标，因股价下跌。
卡塔尔基金增加对价值13.5亿美元的UFC竞争对手的支持。
收购巨头将女性驱逐出公司，咨询公司发现。

聪明的猫头鹰

过去12个月的一系列收购使蓝猫资本的管理资产超过2000亿美元。他们还在继续实施一项旨在增强替代投资公司人才储备的并购战略。

蓝猫本月大约10亿美元收购数据中心投资者IPI Partners，将使目标公司的管理合伙人马特·阿赫恩加入该私募市场公司，担任数字基础设施负责人。阿赫恩将向蓝猫的联合总裁马克·扎赫汇报。

该协议与蓝猫早些时候收购信用公司Atalaya Capital 的交易相似，创始人伊万·津成为替代信用的负责人。津向蓝猫的另一位联合总裁克雷格·帕克汇报。

扎赫和帕克本人因并购而加入蓝猫，这些并购涉及他们创办的公司——并迅速在公司内部晋升。

“控制这些业务的人说，‘我们有一个很好的业务，但要将其提升到下一个水平，我们真的无法单靠自己，’”蓝猫的联合首席执行官马克·利普舒尔茨说。“他们来找我们，因为他们说，‘我们应该成为合作伙伴。’”

马克·利普舒尔茨摄影师：珍娜·穆恩/彭博社根据知情人士的说法，蓝猫提供的实际角色和股权所有权的承诺——其股票在过去12个月中上涨了近三分之二——可以在谈判收购价格时为公司提供优势。

蓝猫为IPI支付了13倍的收益，知情人士表示，要求不透露讨论机密信息的身份。相比之下，黑石大约三年前为数据中心运营商QTS支付了超过20倍的收益（顺便说一下，那笔交易对黑石来说进展得相当不错）。

Lipschultz表示，蓝猫通常在购买时喜欢避开私募股权风格的拍卖。“我认为在那种情况下你无法理清婚姻关系，”他说。“并不是我认为这样做是错误的。”

在2024年，蓝猫还同意了与美国公司Kuvare资产管理和房地产专家Prima Capital Advisors的交易——在这两种情况下，目标公司的大部分员工预计将加入蓝猫。

对于蓝猫来说，这是一家经常寻求在其生命周期早期捕捉华尔街小众趋势的公司，M&A是其DNA的一部分。该公司今天的存在是2021年Owl Rock Capital与Dyal Capital Partners合并的结果，创建了蓝猫并通过SPAC上市。

自那时以来，这家专注于私有资产的公司在公共市场上发现了大量价值。那些因M&A而加入其旗下的人也是如此。——Sonali Basak

M&A焦点

荷兰政府计划出售更多在ABN Amro的股份，加入欧洲各国加快退出在金融危机后获得救助的银行的行列。

对于并购套利市场来说，这是艰难的一年，由于一系列大型交易受到监管障碍的影响，导致对冲基金策略中的回报表现不佳。一些资金经理已经完全退出了这一交易，写道Yiqin Shen。

IPO 观察

波音计划筹集多达250亿美元，因为这家陷入困境的飞机制造商寻求巩固其资产负债表，并抵御持续一个月的罢工对生产造成的严重影响。该公司已提交所谓的货架注册，以作为可能增发股票的前奏。

阿莱格拉·卡泰利和艾克·亨宁报道，瑞士建筑集团霍尔西姆正在考虑其北美业务的双重美国和瑞士上市。一个单独的美国上市实体可能会被估值超过300亿美元。

东京地铁IPO 筹集了3486亿日元（23亿美元），因为该公司以市场范围的最高价定价其股票，显示出对日本六年来最大上市的强劲需求。

中国最大的调味品制造商之一佛山海天调味食品正在考虑在香港进行第二次上市，可能筹集至少15亿美元，写道裴莉。

英迈科技和其支持者铂金资本计划筹集多达4.278亿美元进行IPO，因为公司在下个月的美国选举之前推动上市，报道 贝利·利普肖尔茨、瑞安·古尔德和迈克尔·海萨。

活动家角落

辉瑞和阿尔伯特·布尔拉在与星舟价值的早期冲突中占据了上风。但这家制药公司及其陷入困境的首席执行官面临一场漫长的战争，对手是一个不愿意失败的活动家，写道 罗伯特·朗特雷、克里斯塔尔·蔡和麦迪逊·穆勒。

私募股权脉搏

欧洲公司女性董事会和领导层代表性骤降，根据咨询公司LCap Group的一项研究。

女性领导力在持有期内下降

获得私募股权支持的商业董事会中女性的比例

来源：LCAP Group对1424家欧洲退出公司的分析

注：商业绩效四分位数基于复合年增长率。

观点

历史性的法国杠杆收购应该是一个明确庆祝的时刻。相反，CD&R的谈判对于圣诺菲消费健康业务的控股权有可能变成政治足球，写道 克里斯·休斯。

体育快讯

吉莉安·谭 和 奥利维亚·波 报道，综合格斗品牌One Championship背后的公司Group One 从包括卡塔尔投资局在内的投资者那里筹集了至少5000万美元。

谁的新闻

华平投资任命了两位高级顾问到其欧洲业务和全球医疗保健集团，因为这家私募股权公司正在增强其在该领域的交易能力，写道 迪内什·奈尔。

最后，迪内什·利亚纳·贝克和吉莉安·谭报告称德意志银行已聘请瑞银媒体和娱乐银行家阿里·阿利巴伊担任北美并购负责人。

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