赛诺菲激发了拉扎德和Centerview之间的健康竞争 - 彭博社

Pamela Barbaglia

2024-10-15

2024年10月11日，法国巴黎赛诺菲公司总部的标志。

摄影师：内森·莱恩/彭博社 嗨，我是帕梅拉·巴巴利亚，报道2024年欧洲最具吸引力的并购任务之一的战斗。今天，艾略特正式启动自2017年以来的首次美国代理权斗争。

今天的头条新闻

艾略特寻求西南航空董事会投票，正式化代理权斗争。
伦德贝克以 26亿美元收购Longboard Pharma。
斯塔默表示，像Shein这样的上市公司将面临劳动权利审查。
芯片设备制造商ASMPT表示它收到了私有化报价。
美国银行合并金融科技投资银行团队到技术部门。

健康的竞争

今年欧洲最大的交易之一使华尔街顾问专家拉扎德和Centerview相互对立。

由于法国2024年的并购复苏落后于英国和德国等其他主要欧洲经济体，两家银行都不想错过赛诺菲出售其150亿欧元消费健康部门Opella的控股权的任务。

这里一个有趣的注意点是，Lazard在法国的投资银行业务由Jean-Louis Girodolle领导，他的前同事Matthieu Pigasse在2019年底离开，现在在该国运营Centerview。

由于Advent和其他私募股权竞标者在年初退出了Opella的竞标，Lazard和Centerview利用他们的网络为最后两个竞标者提供咨询角色。

Lazard团队的Bertrand Moulet、Guillaume Molinier和Guillaume de Freminet与美国收购公司CD&R达成了顾问角色，而Centerview的银行家则帮助法国PE公司PAI提出了竞争报价。

据知情人士透露，CD&R还引入了花旗集团，而PAI也有摩根大通作为其后盾，这些人要求不透露身份以讨论机密信息。

对于Lazard来说，咨询CD&R是一个显而易见的选择。这家美国并购专家早在年初就与该公司合作过一笔法国网络安全公司Exclusive Networks的交易。CD&R在法国也有良好的业绩记录，例如Mobilux，这是该国最大的家居设备零售商之一。而且它有充足的资金，去年完成了一项260亿美元的巨额融资。

与此同时，PAI的资金远远少于其他公司；它在2023年11月筹集了一个71亿欧元的基金。然而，Pigasse和他的团队从未将PAI视为弱者。首先，它拥有法国根基，可以帮助缓解政府对一些关键Opella产品命运的担忧，比如对乙酰氨基酚品牌Doliprane的关注。为了增强其财务实力，它正在与新加坡的GIC和阿布扎比投资局进行合作。

最终，Lazard的马匹脱颖而出，现在正在谈判以获得Opella的50%控股权。赛诺菲将保留相当大的股份——这种结构可以被视为解决任何监管担忧的一种方式。

Centerview的团队仍在等待，他们相信PAI可以更好地保护法国利益。这是法国政府关注的重要议题，计划对此进行干预，以帮助保护国内的就业和生产。

CD&R及其银行家现在正在制定一系列承诺，以帮助缓解政治担忧，我们今天报道。—Pamela Barbaglia

并购焦点

丹麦制药公司H. Lundbeck已同意以26亿美元的交易收购Longboard Pharmaceuticals，这将增强其针对严重脑疾病的药物管线。

循环制药公司仍然有兴趣收购万达制药，尽管目标公司的其中一款药物未能获得监管批准。 米歇尔·F·戴维斯报道，位于英国剑桥的循环制药公司已重申其对万达的4.88亿美元收购报价。

芯片设备制造商ASMPT表示，它正在进行早期阶段的讨论，以提出将其私有化的报价。KKR正在考虑对大约50亿美元的ASMPT进行收购要约，彭博新闻本月早些时候报道。

激进投资者角落

艾略特投资管理公司已呼吁在西南航空召开特别股东会议，正式启动该公司自2017年以来的首次美国代理权斗争。克里斯塔尔·蔡提供了关于艾略特董事候选名单的详细信息。

德国RWE管理层应消除关于股票回购计划的不确定性，因为该能源公司的股票继续落后于同行，激进投资者Selwood资产管理公司表示。

IPO观察

本周，银行家们正在处理超过60亿美元的日本和印度IPO，受益于这两个市场在中国长期交易低迷的情况下，已成为越来越重要的收入来源。戴夫·塞巴斯蒂安提供了详细信息。

中国IPO收益的下降掩盖了其他地方的增长

来源：彭博社

注：截至10月14日的2024年数据

所有希望在伦敦出售股份的公司都将面临对工人权利的审查，英国首相基尔·斯塔默告诉彭博电视，这是对他的新工党政府是否欢迎在线时尚巨头Shein上市的问题的回应。

谁的新闻

莉安娜·贝克和瑞安·古尔德报道，所罗门合伙公司已招募詹姆斯·布彻作为其技术组的董事总经理。他从摩利斯公司加入这家精品投资银行。

美国银行已将其金融科技投资银行团队并入其技术业务，反映出金融服务行业向软件的整体转变，瑞安和马修·蒙克斯写道。

摩根大通已聘请医疗保健银行家特雷·汉兰作为中型投资银行团队的董事总经理，米歇尔·F·戴维斯写道。

最后，摩根大通的资产管理部门已聘请巴黎·海曼作为其风险投资和成长股权工作的共同管理合伙人，吉莉安·谭报道。

其他最佳消息

BC Partners表示，私募股权在IPO中不应贪婪。
第六街、桥点是克莱因山的求购者之一。
B. Riley 将大部分大美国公司出售给Oaktree基金。
迈克·阿什利的弗雷泽斯提高了对手袋制造商穆尔贝里的出价。
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私募股权投资者占美国交易的40%。
里约在并购赎回方面迈出了67亿美元锂矿投资的步伐。

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