美国企业在美联储降息后冲击债务市场 - 彭博社

Olivia Raimonde, Michael Tobin

美国北卡罗来纳州威尔明顿的T-Mobile商店。

照片：艾莉森·乔伊斯/彭博社

在美联储上周决定开始降低基准利率后，企业借款人周一涌入债务市场，推动融资成本下降。

包括T-Mobile在内的十家投资级债务发行人正在努力筹集现金，市场在上周销售未达到发行预期后有所回升。根据银团信贷桌的数据，本周可能会有200亿到250亿美元的交易。在垃圾债券市场，10家公司申请了贷款，这意味着今年在发行人数量上是最活跃的一天。此外，美国还推出了14笔杠杆贷款交易。

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上周，美联储决定将利率下调50个基点，这一举措导致信用利差进一步收窄。这为借款人提供了另一个机会，以在财报发布和围绕美国选举或即将发布的经济数据可能出现的波动之前进行再融资和获取新资本。

“现在美联储的决策不确定性已经消除，投资者仍然有流动性可供使用，似乎发行人急于完成他们的交易，”Aquila Investment Management的投资组合经理David Schiffman表示。“企业不想错过市场，因为随着选举的临近，流动性变得更加困难。”

在美国产品投资级和高收益债券市场中，平均收益率在美联储的措施后下降，这使得它对发行人更具吸引力。利差也有所缩小。杠杆贷款的价格在过去一周保持稳定。

在周一进入投机级债券市场的公司中，有在线家具零售商Wayfair LLC，正在寻求获得7亿美元的贷款以再融资现有到期债务。高盛集团是该交易的 主承销商。香烟过滤器制造商Cerdia推出了一项8亿美元的报价，以再融资其2027年到期的票据并为股东分红提供资金。另一方面，煤炭生产商Coronado正在发行4亿美元的债务，以偿还其2026年到期的票据。

电信供应商Windstream Holdings, Inc.正在同时进入贷款市场和债券市场。周一推出了一项13亿美元的债务包，以再融资现有贷款。摩根大通领导了这些交易。

尽管今年市场上的大多数贷款操作是为了重新评估或再融资现有债务，但融资杠杆收购的交易也在上升。周一，Agco Grain & Protein 正在推出一项4亿美元的融资提议，以帮助美国工业合作伙伴进行收购。这笔交易由桑坦德主导。

翻译：保琳娜·斯特芬斯。

原始备注：美国公司在美联储降息后准备借入数十亿美元

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