企业借款者在美联储降息后涌入债务市场 - 彭博社

企业借款者在周一涌入债务市场，此前美联储上周决定开始降低基准利率，从而降低借款成本。

十家高评级发行人——包括T-Mobile——正在寻求筹集资金，市场在上周销售未达发行预期后反弹。根据承销台的说法，本周可能会有200亿到250亿美元的交易。还有10家公司在垃圾债券市场借款，标志着今年发行人数量最多的一天。在美国，还有14笔杠杆贷款交易启动。

上周，美联储决定将利率下调半个百分点，这一举措进一步导致信用利差收窄。这给借款者提供了在收益黑暗期之前再融资和筹集新资本的机会，以及在美国选举或即将发布的经济数据周围可能出现的波动。

“随着美联储决策的不确定性消除，投资者仍有流动资金可用，发行人似乎急于完成他们的交易，”Aquila Investment Management的首席投资组合经理David Schiffman表示。“公司不希望在市场上被排除在外，因为随着选举的临近，流动性变得更加困难。”

美国投资级和高收益债券市场的平均收益率在美联储的举措后下降，使得发行人更具吸引力。利差也有所收窄。杠杆贷款价格在过去一周保持稳定。

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周一，垃圾债券市场的公司包括在线家具零售商Wayfair LLC，该公司正在寻求借款 7亿美元以再融资现有到期债务。高盛集团公司是该交易的主承销商。香烟过滤器制造商Cerdia推出了一项8亿美元的发行以再融资其2027年到期的票据并为股东分配提供资金。与此同时，煤炭生产商Coronado正在发行4亿美元的债务以赎回其2026年到期的票据。

电信服务提供商Windstream Holdings, Inc.正在同时进入贷款和债券市场。它于周一推出了一项13亿美元的债务套餐以再融资现有贷款，摩根大通主导了该交易。

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虽然今年贷款市场的大多数交易是为了重新定价或再融资现有债务，但融资杠杆收购的交易也在上升。周一，Agco Grain & Protein正在营销一项4亿美元的发行以帮助融资美国工业合作伙伴的收购。该交易由Santander主导。