J. Crew重返贷款市场，进行4.5亿美元再融资 - 彭博社

J. Crew，这家以启动一系列有争议的融资交易而闻名的时尚零售商，周四推出了一项4.5亿美元的杠杆 贷款以重组债务。

高盛集团公司正在主导这笔交易，该交易将由一个名为 Chinos Intermediate 2 LLC的实体发行，知情人士表示。该人士表示，贷款人电话会议将于9月9日星期一纽约时间下午1点举行，要求匿名讨论私人交易。

该公司一直在 联系投资者，以评估他们对潜在交易的兴趣，该交易旨在重组其四年前用于退出破产的贷款，彭博社此前报道。J. Crew的交易是在一场 大量风险交易发行的背景下进行的，自劳动节假期以来，这些交易让垃圾债券和杠杆贷款投资者忙碌不已。

J. Crew于2020年5月申请第11章破产，成为Covid-19大流行期间首家倒闭的大型零售商。债权人以消除16亿美元的担保债务为代价接管了该业务。Anchorage Capital Group LLC成为J. Crew的最大股东。

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该公司在债务资本市场的回归引人注目，此前几年贷方因所谓的债权人暴力而受到创伤。在不同的所有者手下，J. Crew在2017年通过将资产转移到债权人无法触及的地方，成功避免了违约，这一举动使得该零售商与有争议的债务交易划上了等号。

该交易导致了诉讼，并激励其他借款人利用法律漏洞，使债权人在交易中相互对立，从而为股东提供更多的时间以避免破产并保持控制权。它还在债务文件中创造了一个法律术语——J. Crew阻挡器——旨在精确避免此类举动。