安联与第一鹰的合作为富裕个人提供美国私人信贷 - 彭博社

Francesca Veronesi, Silas Brown

2024-09-06

阿穆迪公司和第一鹰投资管理公司正在寻求为一项新的私人信贷策略筹集高达50亿美元，该策略将为欧洲、中东和亚洲的富裕个人提供对中型美国公司的私人贷款的访问。

该基金将采用永久性“常青”结构，以吸引那些可能面临进入17000亿美元蓬勃发展的私人信贷市场障碍的高净值个人。它也将向其他类型的投资者开放，包括机构、家族办公室和资产管理公司。

与传统的资金提取结构不同，后者要求投资者提前做出一次承诺并将其资本锁定长达10年，常青投资者可以定期赎回其全部或部分股份。

第一鹰的直接贷款首席投资官米歇尔·汉迪在一次采访中表示：“常青基金对那些不想每三到五年持续承销私人基金的投资者来说非常方便，这可能会变得繁琐。投资者只需进行一次承销，然后决定是否想要进一步分配更多资金或退出。”

它们在私人信贷经理中越来越受欢迎：黑石集团和阿瑞斯管理公司已经为他们的基金筹集了超过10亿欧元（11亿美元），根据公开可用的文件。

在美国，个人投资者通过商业发展公司（BDC）进入私人信贷，这些公司通常作为公开交易的封闭式基金运营。

Partners Capital的信贷负责人Emma Bewley表示，常青基金“可以帮助民主化私人信贷的获取，特别是对于更关注流动性的投资者和零售投资者。”

对于贷款人来说，一个重要的优势是他们可以在基金的整个生命周期内持续筹集资金。根据公司的发言人，截至6月30日，First Eagle和Amundi的策略已从主要是机构投资者那里筹集了超过4.5亿美元。

这一合作在欧洲常青基金中脱颖而出，因为它在北美部署资本。虽然First Eagle最终将投资这些资本，但Amundi将帮助吸引位于美国以外的投资者。

Handy表示，这只基金将主要关注中低市场资产，因为这些资产的定价更好，杠杆更低，财务契约比大型交易更为稳健。

Oak Hill Advisors是Emergent BioSolutions Inc.的唯一贷款人，提供一笔2.5亿美元的定期贷款以再融资现有债务
Sixth Street 回购了TPG合伙人持有的股份，此次交易使这家另类资产管理公司的估值约为100亿美元
Ares Management Corp. 已收购直接贷款基金Riverside Credit Solutions，来自The Riverside Company
私人市场投资者Clearlake Capital Group LP 已同意收购专注于欧洲的投资公司MV Credit Partners LLP，来自Natixis Investment Managers

关于私人信贷交易的更多信息
来源：彭博社彭博新闻正在跟踪全球私人信贷公司发放的企业贷款，内容在私人信贷贷款监测中。订阅私人信贷周刊，以获取关于1.7万亿美元市场的更多新闻和分析。