美银表示电子债券交易在欧洲正获得 traction - 彭博社

索纳莉·泰森来源：美国银行根据美国银行公司的说法，电子固定收益交易量在欧洲正在获得 traction，因为行业竞争加剧以推动创新。

投资组合交易和衍生品——这是该银行正在投资的两个领域——已经迅速增长，索纳莉·泰森在一次采访中表示，她是该行固定收益、货币和商品电子交易的全球负责人。这反映在美国银行正在处理的交易量中，她说。

在资产类别长期滞后于股票的技术进步后，各大银行正在急于使其债券交易服务更加电子化。面对来自 竞争 的买方客户，如 简街 和 城堡证券，正在推动这种势头，以寻求更便宜和更快速的执行。

“这仍然是一场军备竞赛，”位于纽约的泰森说，她也是该行市场战略投资的负责人。“电子化是一个巨大的关注领域，我们将继续逐年投资。”

她表示，美国银行的欧洲投资级投资组合交易量——允许投资者一次买卖大量不同债券——在2024年上半年增加了五倍。同时，电子外汇掉期增长了超过十个百分点，电子欧元利率掉期也增加了几个百分点。

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美国银行的投资同样关注大西洋两岸，但电子交易增长的速度在欧元区尤为显著，Theisen表示。这笔支出是为了更广泛的推动其交易业务，同时进行了一系列高调的招聘。

欧洲的组合交易市场仍然小于美国，在美国，通过一次性交易大宗证券的技术占所有美国信贷交易量的约11%，根据MarketAxess的数据。在欧洲，Tradeweb表示没有可比的数据，因为没有TRACE等效系统，而该系统是美国多年来汇总债券价格数据的方式。

欧洲正在推动将其分散的债券交易场所生成的数据统一为一个实时价格信息源——称为综合带——以便在全球舞台上更具竞争力。Theisen表示，通过这一综合带为欧洲带来更大的数据透明度的计划将是该地区赶上的关键。

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美国银行发现，其算法能够自动报价的公司债券比例在美国大约是欧洲的三倍，而欧洲主权债券也落后于美国国债约10个百分点。

“欧洲即将推出的透明度通过一个综合记录应该有助于算法变得更智能，同时也有利于固定收益交易所交易基金（FICC ETF），”她说。“我们在EMEA电子化方面朝着正确的方向前进，下一步的旅程是一个综合记录。”