瑞典的Intrum获得债券持有人支持以开始债务重组 - 彭博社

瑞典债务催收公司Intrum AB赢得了债券持有人的支持，开始重组584亿克朗（57亿美元）的债务，以寻求将其财务置于更可持续的基础上。

超过66.7%的债券持有人签署了锁定协议，达到了允许实施交易的门槛，根据周五的一份声明。该协议意味着债权人现在被绑定于最终的重组过程，无论其采取何种形式。Intrum“强烈鼓励其剩余的票据持有人”支持这一举措，它表示。

与债券持有人的交易可能有助于Intrum稳定其不可持续的债务结构并管理即将到期的还款。该公司的困境源于在利率接近零时用高收益债券融资不良贷款。但融资成本的增加使其商业模式受阻，迫使其与债权人进行重组。

欧洲的债务催收行业在面对竞争加剧和融资成本上升的情况下，整体上仍在挣扎。与Intrum一样，面临再融资数十亿欧元债券的公司问题更加严重。iQera Group SAS正在法国进行和解程序以重组其债务，而Lowell Group Ltd.正在准备与债权人进行谈判，以解决明年到期的票据。

Intrum提出的交易设想是全额偿还其2024年的债券，同时将其剩余债券的90%名义价值延长三年。作为补偿，债券持有人将获得激励费用和公司10%的股权。该公司还将出售5.26亿欧元（5.83亿美元）的新高级担保债券，其中部分收益将用于回购交换的债务。

本月早些时候，Intrum表示其贷款银行的大多数也已同意重组提案，并将11亿欧元的循环信贷额度的到期日延长至2028年。

实现重组的法律途径尚未确定，Intrum表示将就“最适合确保成功实施的过程达成一致。”虽然共识交易需要90%的债券持有人的支持，但该交易也可以通过法院程序实施，该程序要求的门槛较低，例如英国的安排计划需要75%，或美国的第11章或瑞典程序，仅需66%。

Intrum的股票在周五在瑞典首都交易开始时上涨了多达13.7%，到当地时间12:40时上涨近7%。

然而，并非所有人都欢迎这一计划。该交易遭遇了一些持有2025年到期大部分债券的债权人集团的反对。其成员已签署了一项合作协议，旨在改善他们在重组中的条款，并在一封信中要求查看公司与同意重组交易的基金之间的机密通信。如果Intrum选择通过要求较低支持门槛的法院程序实施资本重组，则可能不需要不满债券持有人集团的同意。

根据彭博社汇编的数据，2025年8月到期的票据下跌了一个欧分，至75.9欧分。