债券交易员关注美国消费者物价指数以支持半个百分点的降息押注 - 彭博社
Michael Mackenzie
交易员在纽约证券交易所（NYSE）的交易大厅工作。摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社那些在国债市场上寻求更大收益的投资者正在关注美国的通胀数据，以支持更快的 联邦储备 降息。
交易员对中央银行在九月份是否选择降息25个基点或50个基点意见不一，掉期市场定价为36个基点的宽松。在2024年剩余的几个月中，他们预计将有大约一个百分点的降息。
在周三晚些时候即将公布的7月份消费者价格指数读数之前，世界上最大的债券市场再次出现看涨押注。这使得交易员们为进一步的反弹做好准备，数据表明价格压力持续减弱。
“我真的认为双方都有令人信服的论点，”德意志银行首席美国经济学家马修·卢泽蒂在彭博电视上表示，谈到25个基点或50个基点降息的辩论。“它们是限制性的，通胀数据告诉他们通胀风险并没有那么大。而且这取决于经济是否如我们所想的那样具有韧性。”
政策敏感的两年到十年期基准国债收益率在周三交易时低于4%，徘徊在上周市场动荡期间触及的低点之上。市场动荡。
周二，生产者价格指数在七月份上涨幅度低于预期，导致收益率波动，这反映出今年服务成本首次下降，伴随着 持续的温和 通胀压力。这使得市场对消费者层面更多软化通胀的迹象持乐观态度——同时也容易受到不利意外的影响。
未平仓合约，或期货交易者承担的风险量，在过去几场交易中开始在一些期限上上升，这与 新鲜的多头头寸 一致，经过一段激进的 清算 期后，横跨国债曲线。与此同时，在现金市场，摩根大通的国债客户调查于周二发布，显示客户的净多头头寸达到了自去年十二月以来的最高水平。
经济学家预计七月份的消费者价格指数在整体和核心层面将以0.2%的速度增长。DWS美洲固定收益负责人乔治·卡特兰博内表示，若数据热于预期，将会吓跑交易员削减他们对美联储激进降息的押注。
周二，亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克表示，他希望在支持降息之前“再看一些 数据”，强调他希望确保美国中央银行在开始降息后不会改变方向。
“更广泛的经济似乎正在降温，与此同时，我们看到通胀开始更有意义地缓和，”爱德华·琼斯的高级投资策略师莫娜·马哈詹说。“到目前为止的数据并没有指向急需50个基点的降息。”
在本月早些时候美国就业数据放缓的背景下，债券市场已果断超越了美联储今年50个基点降息的预测。接下来，市场参与者将仔细研究美联储主席杰罗姆·鲍威尔在本月晚些时候在杰克逊霍尔举行的年度中央银行研讨会上的讲话，以及9月初的下一份美国劳动报告。
“良好的通胀读数意味着9月份降息25个基点，但失业率的再次上升和下个月就业报告的进一步疲软可能会影响定价，”美利维特证券的美国利率交易和策略负责人格雷戈里·法拉内洛说。
根据知情人士透露，谷歌的母公司Alphabet Inc.正在考虑的一个选项是对其进行拆分，司法部在一项具有里程碑意义的法院裁决发现该公司垄断了在线搜索市场后。
这一举动将是华盛顿自20年前未能拆分微软公司以来首次推动拆解一家因非法垄断而被指控的公司。较不严厉的选项包括迫使谷歌与竞争对手分享更多数据，以及采取措施防止其在人工智能产品中获得不公平优势，知情人士表示，他们要求不公开讨论私人对话。