今天巴西的五个热门话题 - 彭博社

对经济放缓和美联储延迟的担忧导致上周美国股票出现大幅抛售。

摄影师：阿尔·德拉戈/彭博社全球股市、石油和铜价在全球抛售中下跌，市场对美联储紧急降息的预期上升。日元上涨，墨西哥比索因套利交易的解除而回落。Focus上调2025年IPCA预期。巴西银行在第二季度超出盈利预期。卢拉在智利发言。以下是亮点：

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紧急降息在关注之中

全球股市暴跌，投资者在对美联储在经济放缓中支持措施延迟的担忧中寻求债券的安全。纳斯达克期货最低下跌超过6%，接近触发熔断机制，日本股市暴跌超过10%。市场开始定价美联储紧急降息的30%概率。高盛将明年美国经济衰退的概率从15%上调至25%。投资者还担心支撑人工智能反弹的估值，因有消息称伯克希尔·哈撒韦将其在苹果公司的持股减少近50%，此外中东局势紧张。

拆解套利交易导致墨西哥比索下跌

在货币市场上，日元对美元上涨近3%，因全球市场风险厌恶，影响了与巴西雷亚尔配对的货币。墨西哥比索因套利交易的拆解下跌超过2.5%，而日元则是重要的融资来源。南非兰特也下跌约2%。 人民币，另一种被视为套利交易融资替代的货币，今天也有所升值。美国的日程包括PMI和ISM服务数据，以及美联储的奥斯坦·古尔斯比和玛丽·达利的讲话。在中国，财新服务业PMI在七月超出预期。

Focus上调2025年IPCA

在Copom会议纪要发布前夕，市场在周一评估Focus调查的通胀和利率预期，此前中央银行的声明被视为鸽派。经济学家将2025年IPCA的预测上调至3.98%，高于上周的3.96%，并维持2026年的估计在3.60%。2025年Selic的预估上升至9.75%，从9.50%上调。巴西还将在10:00发布七月的服务业PMI。在智利，总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦根据官方日程向媒体发表声明。

巴西银行

巴西银行在第二季度录得47.2亿雷亚尔的经常性利润，同比上涨4.4%，高于预期的44.1亿雷亚尔。净资产回报率从11.1%上升至11.4%，在同一比较基础上，受益于较低的PDD费用、金融利润的增加、服务收入和保险业务的结果，银行表示。运营费用在本季度按预期增长，受到民事和税务准备金的影响。扩展的PDD下降了29%。不良贷款率有所下降。

石油下跌

石油延续跌势，创下七个月新低，铜价回落至每吨9,000美元以下，全球市场因对美国经济更深度放缓的担忧而下滑。铁矿石期货曾因人民币兑美元汇率达到自一月以来的最高点而上涨，随后又回落。

我们在阅读什么

美国固定收益市场开始押注经济面临如此快速的恶化，以至于美联储可能需要进行一次紧急降息。

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美国的利率期货市场开始定价美联储在一周内进行紧急降息的可能性为60%，在全球抛售加剧的背景下。纳斯达克100指数期货一度下跌6.5%，几乎触发自动停牌。高盛的经济学家将美国在一年内陷入衰退的可能性从15%上调至25%，这是在周五就业数据疲软之后。此外，伯克希尔·哈撒韦将其在苹果公司的持股减少了近50%。而巴西银行在第二季度的经常性净利润超出预期。由帕特里夏·哈维尔撰写。点击这里收听。

债券交易员正在大量押注美国经济即将迅速恶化，以至于联邦储备委员会需要开始积极放松货币政策——可能在他们下次预定会议之前——以防止经济衰退。

之前对高通胀风险的担忧几乎消失，迅速转向对经济增长将停滞的猜测，除非中央银行开始将利率从超过二十年的高点下调。交易员们现在认为在一周内紧急降息25个基点的可能性大约为60%。