美联储主席杰罗姆·鲍威尔将在国会面对高利率和银行规定的批评者 - 彭博社

Amara Omeokwe

2024-07-08

杰罗姆·鲍威尔摄影师：阿尔·德拉戈/彭博社在纽约证券交易所附近的华尔街上的行人。

摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社杰罗姆·鲍威尔本周将面临来自对联邦储备委员会削减利率感到不耐烦的议员以及对其最新计划提高华尔街贷款人资本要求不满的压力。

联邦储备委员会主席将于周二和周三前往国会山进行他的半年度证词，这是他和同事们开始加息以遏制飙升通胀的两年多后。

这次听证会是鲍威尔在总统选举前最后一次计划的向国会公开发言，他可能不得不捍卫中央银行的长期高利率政策立场以及其声称独立于政治的立场。

联邦储备委员会官员在六月份削减了他们预计今年降息次数的估计，表明他们将保持利率在二十年来的最高水平，等待更多证据表明通胀正在朝着他们的2%目标下降。鲍威尔在上周的评论中重申了这一信息，并拒绝具体说明降息可能何时开始。

最近的数据显示，美联储首选的通胀指标在五月份放缓，今年年初曲折。周四将公布的另一项指标预计将显示基础通胀自八月以来连续两个月录得最小增幅。

然而，劳动力市场也在降温，一些美联储官员开始警告进一步放缓的风险。尽管六月份的就业增长仍然稳固，但主要集中在医疗保健和政府部门，而之前几个月的数据被下调。失业率上升至4.1%，自2021年底以来最高。

民主党人敦促降息，称高额借贷成本正在伤害已经受到高物价冲击的消费者。随着通胀仍然是选民关注的焦点，关于是否以及何时降息的问题正在成为即将到来的十一月总统选举的热点问题。

在周二的参议院银行委员会听证会上，参议员伊丽莎白·沃伦可能会迫使鲍威尔降息，继上个月她和民主党同事们致信要求美联储效仿欧洲央行放松货币政策之后。信函。

其他民主党人正在小心翼翼地走一条细线，以避免被指责干涉美联储的独立性，有报道称前总统唐纳德·特朗普可能在赢得另一个任期后试图限制中央银行的权力。

众议员吉姆·海姆斯将在周三听取鲍威尔在众议院金融服务委员会的发言，他表示国会任何成员都不应该向美联储施压以提高或降低利率。

“我们稳定经济的基石之一是我们独立的货币政策，如果我们开始进行选举政治和货币政策，另一方也会这样做，很快我们就不会有一个稳定的经济了，”这位康涅狄格州民主党人说。

官员表示需要更多数据才能对通胀路径有信心

来源：经济分析局

注：个人消费支出价格指数，不含食品和能源，同比

其他人表示要求降息更多基于对经济的评估而非政治。

“我们提出的论点是基于数据和我们认为数据所显示的内容，”众议员布伦丹·博伊尔说。尽管经济总体上很强劲，“我认为目前对经济放缓的担忧比我们没有完全达到2.0%更大。”

这位宾夕法尼亚州民主党人还表示担忧抵押贷款利率几乎是疫情前水平的两倍，使房屋无法负担得起，并阻止了想要搬家的人出售他们的房屋。

这与一些经济学家的观点一致，他们认为美联储正在不必要地抑制增长。

“我们已经接近目标了。所有趋势看起来都很好，”穆迪分析公司首席经济学家马克·赞迪说。他呼吁美联储立即开始降息，部分原因是通胀超过2%的大部分原因是由于滞后的租金测量。

赞迪表示，随着选举临近，降息可能会变得越来越复杂：“即使决策者们真的不希望受到当前政治的影响，但他们几乎肯定会受到影响。”

鲍威尔还可能面临关于美国计划强制华尔街放贷人大幅增加资本的尖锐问题。美联储主席在三月份表示，他预计美国监管机构去年七月发布的提案将出现“广泛和实质性的变化”，该提案可能要求美国八大最大银行持有大约多出19%的资本作为对金融冲击的缓冲。

包括众议院金融服务委员会主席帕特里克·麦克亨利在内的共和党人抨击了最初的计划。麦克亨利和其他共和党议员去年九月敦促监管机构撤回提案，辩称该提案存在“致命问题”，可能对金融系统构成风险。

鲍威尔尚未表示中央银行、美国联邦存款保险公司和美国国家银行监督管理局是否会放弃原计划。然而，美联储官员最近向其他美国监管机构展示了一份三页的可能修改计划大幅减轻大型银行负担的文件。减轻负担。

在预告鲍威尔可能面临的其他挑战之前，参议员沃伦最近指责他让银行高管有太多机会影响提案。

鲍威尔一直坚称美联储在制定政策时不考虑政治因素。

“我确实认为，支持美联储独立性的力量在真正重要的地方——国会山，两党中，在领导人和大多数追随者中——非常强大，”鲍威尔上周表示。“因此，我担心做好工作。”

一些华尔街最大银行表示将主导2024年其余时间的债券交易正在加速，这在一个关键的通胀数据公布之前将有助于决定赌局的命运。

这个赌注——美国收益率曲线将向更陡的斜坡正常化——突然看起来像是数月来最好的时机，交易员正在关注本周将公布的消费者价格指数的最新数据以获得额外支持。