亚马逊与萨克斯的交易比与特穆、Shein竞争更有意义 - 彭博报道

时候进行一次改头换面。

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在过去的两周里，亚马逊公司一直在努力拓展销售珠宝和便宜货物的业务。只有一个举措是明智的。它有更好的机会与蒂芙尼公司竞争，而不是 Temu。

亚马逊将通过帮助萨克斯第五大道的所有者哈德森湾公司收购竞争对手尼曼马库斯集团的交易来促成一笔交易，交易金额为 26.5 亿美元。这家科技巨头将成为新公司 Saks Global 的少数股东，从而获得进入奢侈品行业的机会。

就在几天前，有消息称亚马逊计划通过一个新的商店前端来挑战 PDD Holdings Inc. 的 Temu 和中国快时尚竞争对手 SheIn Group Ltd.，销售超便宜的商品。

Bloomberg观点禁止 Airbnb 不会解决住房危机放心，用 ChatGPT 写你的求职信冒险家马克龙赢得成为操纵者的机会欧洲承受不起极右翼的财政愚蠢征服任何一个市场都不会容易。但即使像亚马逊这样的巨头也将很难击败 Temu 和 Shein 的竞争对手，而在这个过程中，它可能会贬值已经成为其核心主张的便利性。

虽然亚马逊不太可能超越蒂芙尼和迪奥的所有者路易·威登集团（LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE），但鉴于在线奢侈时尚领域最近的动荡，可能有机会与其他高端品牌取得进展。

让我们从打折尝试开始。这显然是对现状的逆转。在过去的30年里，亚马逊一直是挑战者。现在，廉价的中国鞋换了另一只脚。

因此，亚马逊正试图效仿特暮和Shein的商业模式。这意味着直接从中国运送商品，而不是将它们存放在美国的仓库里，靠近其购物者居住的地方，以及可以提供其标志性的快速交付服务。从中国运送将会慢得多 — 九到十一天 — 但将允许降低价格。这是因为亚马逊将能够利用中国零售商所使用的同样的最低限值规则，该规则允许许多国家的公民在不支付进口关税的情况下收到价值不超过一定金额的国际包裹。在美国，这个门槛是每个包裹800美元。

这将保持亚马逊的一站式商店地位，并将成本敏感的购物者留在其生态系统内。但这也带来了重大问题和挑战。

其中一个问题是，它是否会使用已经通过其市场销售的中国公司来履行这些订单 — 或者转向新的公司。招募新的中国工厂是有风险的。特别是Shein已经看到其供应基地受到审查。通过扩大其供应商网络，亚马逊可能会面临类似的问题。

另一个缺点：它贬低了亚马逊的Prime服务。在过去的20年里，该公司一直试图说服购物者支付一年139美元的费用，以获得其超快速的运输服务。推出一个更慢的选项实际上是在说方便并不那么有价值。

与此同时，在亚马逊的某个部分销售15美元的连衣裙与在另一个部分销售1500美元的连衣裙似乎不太协调。而萨克斯（Saks）的交易清楚地表明，该公司并没有放弃后者市场。

尽管根据研究机构GlobalData的数据，亚马逊（包括其市场销售）是美国最大的服装和鞋类零售商，但长期以来一直试图——却失败了——打入高端市场。

追逐衣橱份额

亚马逊主导服装零售，但很少有奢侈品牌在其平台上销售

来源：GlobalData

注：不包括亚马逊的市场销售，其市场份额为2.3%

该公司于2020年在美国推出了Luxury Stores，其中包括奥斯卡·德·拉伦塔（Oscar de la Renta）和阿尔图扎拉（Altuzarra）等设计师；两年后，它增加了二手奢侈品并扩展到欧洲。最初仅限于Prime会员，Luxury Stores现在对所有人开放。即使控制产品和定价，也只有少数品牌注册了。

像路易威登（Louis Vuitton）、开云集团的古驰（Gucci）和普拉达（Prada）这样的大牌奢侈品牌可能永远不会在亚马逊上销售。在亚马逊推出Luxury Stores时，路威集团（LVMH）首席执行官贝纳德·阿诺（Benard Arnault）告诉分析师，他的品牌不会加入该平台。

这些奢侈品巨头越来越多地通过自己的精品店和网站接触客户，这也是为什么百货商店，如萨克斯（Saks）和尼曼·马库斯（Neiman Marcus），以及梅西百货公司（Macy’s Inc.）正面临来自投资者团体的增加要约，正在努力保持相关性。

但与萨克斯的交易为亚马逊提供了进入全球约4000亿美元奢侈品市场的另一种方式。

萨克斯第五大道在线业务首席执行官马克·梅特里克告诉彭博新闻，这家科技公司以及Salesforce Inc.，后者也将持有少数股份，将帮助“未来证明”合并后的公司。

亚马逊将提供技术和物流专业知识，可能会使萨克斯全球的VIP客户的交付和退货更顺畅。但与奢侈品店更紧密合作也不是不可能的。无论哪种方式，这一举动都可能为亚马逊的高档努力增添更多可信度。

时机对它有利。美国奢侈品市场受到舒适消费者削减支出的影响。这对电子商务造成了特别大的打击，因为这些购物者倾向于在线购物。这种转变帮助促成了Farfetch Ltd.在去年12月被韩国电子商务公司Coupang Ltd.收购，以及英国Matches Fashion在今年3月倒闭。Cie Financiere Richemont SA的Yoox Net-a-Porter也正在出售。在线市场的崩溃可能会使亚马逊对之前通过这些渠道销售的较小时尚品牌更具吸引力。

即使存在缺点，向高端市场发展仍比与Temu和Shein展开价格战更好，尤其是作为亚马逊的核心市场，Prime会员往往更富裕。

Temu的增长暂时停止了吗？

这家折扣店的爆炸性扩张已经放缓

来源：Consumer Edge

注意：基于美国约1亿张信用卡和借记卡

目前尚不清楚Shein和Temu将继续获得市场份额的时间。后者的爆炸性增长已经在逐渐减缓。任何对最低豁免规则的限制可能会加速放缓。另一方面，美国奢侈品市场在过去五年已经发生了转变，并不会永远停滞不前。

对昂贵手袋的需求将持续存在。同样不能确定中国廉价包包会持续存在。

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这家石油公司宣布其传统业务已经接近结束。“对化石燃料产品的需求将继续下降，”它在2020年底表示，因为大流行削减了消费。即使新冠疫情结束，消费也不会“恢复到以前的水平。”解决方案？放弃化石燃料，转向生物燃料。这正是炼油商Neste Oyj所做的。有一段时间，投资者喜欢这种转变：这是环境、社会和治理（ESG）泡沫的顶峰时期，当资金涌入任何稍微绿色的项目。该公司的市值从2020年中到2021年中大约翻了一番，超过600亿美元。但很快就清楚石油并没有消失。现在，醉酒的时刻。在2023年风电公司股市的惨败之后，生物燃料部门是下一个泄气的绿色泡沫。该行业正在与几个问题作斗争：显著的成本超支和工程缺陷，以及生物燃料过剩，因为对需求的乐观预测从未实现。相反，石油消费正在上升。生物燃料利润率下跌。

Neste是典范：其市值已经暴跌超过75%，降至约150亿美元。美国最大的乙醇生产商之一Green Plains Inc.在过去一年股价下跌了一半1。其他公司表现更糟：几家公司要么申请破产，要么濒临倒闭。Fulcrum BioEnergy Inc.，一家筹集了10亿美元资金的美国公司 — 其中包括BP Plc在内 — 承诺将废物转化为绿色喷气燃料已经停止运营。 其他也拥抱生物燃料的主要能源公司正在减少投资。在最引人注目的例子中，Shell Plc上周宣布停止建设原本应该是欧洲最大生物燃料工厂之一的项目。正如该公司所称的那样，这次暂停来得非常晚 — 工厂原计划在今年年底开始生产生物燃料。Shell预计将因此减记高达10亿美元。Chevron Corp.，在2022年以31.5亿美元现金收购了Renewable Energy Group，今年早些时候关闭了两家工厂，原因是市场条件不佳。问题在于2020-2022年生物燃料股票狂热建立在一个错误的假设上 — 即新冠疫情时期的世界是新常态。相反，当时化石燃料消费的急剧下降只是封锁的反映，而不是能源转型的加速。与一些杂志封面愚蠢地预测的相反，石油需求并没有达到峰值。一旦经济重新开放，公民们就再次狂热地旅行。石油消费激增。到2023年，石油需求达到历史最高水平，超过每天1.02亿桶，而2019年平均约为1.005亿桶。根据即使保守的预测，全球石油需求将在本年度创下每年的最高纪录，到2029年将达到每天超过1.05亿桶，根据国际能源署的数据。因此，今天世界消耗的汽油、柴油和喷气燃料比以往任何时候都多。它们的绿色替代品价格昂贵，根据行业估计，价格是原来的2到6倍。只有政府的混合强制和税收优惠维持了它们的消费。这两者都面临政策180度转变的风险，特别是在欧洲绿色怀疑论者政府日益壮大的情况下。需求并非唯一问题。在中国尤其是建设生物燃料工厂的热潮造成了一波供应浪潮，压低了其他地方的价格，损害了项目的盈利能力。美国和欧洲公司抱怨中国的不公平竞争 — 这是地缘政治绿色竞争的又一迹象。