今日股市：特朗普胜选交易，法国大选，飓风，油价 - 彭博社

Bruce Grant

摄影师：Daniel Roland/AFP via Getty Images美国总统乔·拜登

摄影师：Cornell Watson/Bloomberg唐纳德·特朗普

摄影师：Parker Michels-Boyce/Bloomberg早上好。投资银行正在重新评估特朗普赢得选举可能对市场意味着什么。法国政党再次争取选民。一场创纪录的飓风推高了油价。以下是人们正在讨论的话题。

重新评估特朗普的影响

从高盛到摩根士丹利和巴克莱等金融巨头正在重新审视十一月份唐纳德·特朗普获胜可能如何影响债券市场。在摩根士丹利，包括马修·霍恩巴赫和古尼特·丁格拉在内的策略师在周末的一份备忘录中认为“现在是押注长期利率上升相对于短期利率的时机”。与此同时，特朗普试图推翻2020年选举的刑事审判可能会因为美国最高法院周一裁定总统在其“官方”行为中享有一定豁免权而被推迟一年或更长时间。另一方面，民主党全国委员会正在考虑在七月中旬尽早正式提名乔·拜登，以确保总统出现在十一月的选票上，并帮助消除上周辩论表现不佳后替换他的党内谣言。

欧洲央行需要证据

欧洲央行 尚未有足够证据表明通胀威胁已经过去，总裁克里斯汀·拉加德表示 — 这引发了市场对官员本月将暂停降息的预期。拉加德周一表示，随着欧元区就业市场仍然强劲，欧洲央行有时间评估即将到来的信息。理事会成员皮埃尔·文什 需要彻底确信，通胀将重返2%的目标，他才会支持今年超过两次的降息。

法国政党争先恐后

法国最大政治团体的领导人 向跨越政治光谱的选民伸出援手，因为法国立法选举第二轮的战斗已经变成了对议会席位的疯狂争夺。在第一轮投票之后，可能的结果被缩小为两种 — 这两种结果 预示着投资者将面临长期的不确定性。拿下绝大多数选票的玛丽娜·勒庞的国民阵线及其盟友是目前唯一有可能获得绝对多数、从而控制下一届政府的团体。但是，战术性投票和政党之间的协议可能足以阻止这种情况发生，导致右翼势力成为最大派别的悬浮议会。

英国平静降临

随着英国准备在星期四投票，该国的金融市场似乎正在摆脱最近的波动声誉。英国股票接近创纪录高位，债券波动已经消失，对英镑疲软的对冲处于七年低位。这标志着投资者重新考虑了对英国资产的处罚，这些处罚是在2016年决定脱欧后以及利兹·特鲁斯在2022年灾难性的首相任期之后加以施加的。背景还表明，人们对选举可能将权力交给反对党工党感到满意，工党传统上支持加税和工会，这在历史上使其与市场格格不入。相反，希望是基尔·斯塔默的中左翼纲领将为英国政治的动荡时期画上句号。有关市场影响的更多信息，请阅读玛丽·尼古拉的下文。

飓风推升石油

石油交易接近两个月高位，原因是中东紧张局势升级以及大西洋飓风季节的快速开始引发担忧。布伦特原油周一上涨后接近每桶87美元，而西德克萨斯中质原油价格超过83美元。这些涨幅是因为飓风贝瑞尔强度升级至5级，这是萨菲尔-辛普森飓风等级中的最高级别，成为大西洋今年这个时候形成的最强风暴。而在中东，以色列军方表示，由伊朗支持的真主党发动了一次无人机袭击，造成18名士兵受伤，其中一人伤势严重，这一事件威胁将冲突推向全面战争。

即将发生

今天我们将关注欧元区6月CPI估算和美国5月JOLTS职位空缺，同时央行发言人包括欧洲央行的拉加德、金多斯、埃尔德森、施纳贝尔以及美联储的鲍威尔。

我们正在阅读的内容

最后，这是玛丽今早感兴趣的内容：

如果选举结果符合预期，英国股票将得到支持，因为它们可能会从政治不确定性的减轻中获得暂时提振。但如果该国股票要维持强劲的轨迹并在同行中重新获得优势，新政府将需要实现增长。

英国股票的估值相对于美国和欧洲其他主要同行来说是便宜的——无论是市盈率还是市净率。富时100指数的盈利收益率加上股息收益率高达10%。在法国第一轮选举之后，股票指数成功吸引了更多资金流入。与此同时，从年初至今，以美元计价，富时100指数在表现上落后于欧洲斯托克50指数和美国标普指数。

问题在于增长一直异常疲弱，富时100更倾向于被MSCI定义为周期性行业。这些行业在扩张周期时通常表现更好。工党承诺将年增长率定为至少2.5%。最后一次高增长期是在2021-22年疫情后，当时英国经济在2020年收缩了高达10%。

国际货币基金组织预计英国经济增长将在2024年达到0.4%，2025年达到1.5%。这比根据彭博调查得出的0.7%和1.2%的预测要乐观。无论如何，这与工党政府正在讨论的如何重振增长的细节相去甚远。对于经济疲软的担忧继续影响着前景，担忧财政赤字扩大甚至更高的税收。

宽松的货币政策对股市将是一个利好，但财政政策需要配合以避免引发通胀。英国股市的构成表明增长需要优先，才能使其走向更高水平。Mary Nicola是彭博市场直播团队的宏观策略师，驻新加坡。

民主党全国委员会正在考虑最早在7月中旬正式提名乔·拜登，以确保总统出现在11月的选票上，同时帮助消除上周辩论表现不佳后替换他的党内议论。

据知情人士透露，拜登可能被提名的日期是7月21日，届时民主党代表大会的证书委员会将以虚拟方式会议。民主党人已经计划在8月代表大会之前提名81岁的拜登，以确保他出现在俄亥俄州的选票上，该州要求候选人在8月7日之前获得认证。

## Big Take DC

拜登辩论灾难内幕

19:11

俄亥俄州的一项新法律将该日期推迟到选举前65天。民主党代表大会小组本月将开会，以在8月19日芝加哥党代表大会开始之前最终确定程序。

观看：拜登计划继续参加总统竞选。

民主党全国委员会否认提早提名是对拜登辩论表现后果的回应，称其“虚假”，并指出之前俄亥俄州选票截止日期是推动的原因。

民主党全国委员会传讯主任罗斯玛丽·博格林在一份声明中表示：“几周来，我们一直说DNC将在我们的现场代表大会之前进行虚拟点名，这是因为俄亥俄州共和党试图阻止乔·拜登进入他们的大选选票。”

在大会之前通过虚拟方式提名拜登确保了拜登出现在各州的选票上，但时机是幸运的。这使得党派能够在内部人士呼吁他在6月27日辩论表现不佳后退出竞选的同时更进一步团结在他们的候选人周围。

自辩论以来的几天里，拜登的盟友们表现出挑衅的态度，愤怒地驳斥要求美国历史上年龄最大的总统结束连任竞选的呼声。现任总统在2024年初选中赢得了约99%的党内代表票，使他对党派机构有着巨大的影响力。

在总统在纽约和新泽西筹款的时候，拜登的代理人们也在周末在有线新闻媒体上为他辩护。总统在华盛顿政府任职近五十年的时间使他在民主党内建立了深厚的联系。

阅读：拜登盟友驳回在周末疯狂呼吁退出竞选的要求

接下来阅读：拜登的挑衅让民主党担心他们将失去白宫

拜登在纽约和新泽西竞选，向捐助者保证他适合连任。

然而，即使在辩论之前，民意调查显示拜登的连任努力受到选民对他年龄和是否能完成第二个任期的担忧的困扰。

7月21日这一日期将在特朗普在曼哈顿因试图隐瞒为掩盖2016年选举前与一名成人影星的传闻而进行的非法定罪后的判决后的10天到来。而且这将发生在特朗普计划在密尔沃基共和党大会上接受提名的三天后。

对民主党人来说，俄亥俄州的截止日期已经被推迟，但民主党全国委员会已经修改了规则，允许改变大会日期和投票程序，包括可能在代表们亲自在芝加哥会面之前进行“点名表决”。

这一变化来自规则和章程委员会，该委员会现在已经将管辖权移交给一个独立的大会规则委员会。该委员会将于7月19日举行会议，这给了它正式制定虚拟投票程序的机会，规则和章程委员会联合主席吉姆·罗斯福二世说。

民主党全国大会的纲领委员会将于7月16日举行会议，规则委员会将于7月19日举行会议，证书委员会将于7月21日举行会议。这些会议将是虚拟的，并且可以在该党的YouTube频道上公开观看。

唐纳德·特朗普正在努力让他的纽约封口费定罪被推翻，此前美国最高法院裁定，他在担任总统期间采取的行动具有重大免责权。

前总统的律师们周一已经采取了初步步骤，要求纽约法官撤销陪审团对他的裁决，一位熟悉情况的人士透露，他拒绝透露讨论非公开事宜。