美国养老金巨头如何追求私募股权俱乐部交易 - 彭博社

股市动向

摄影师：彭博创意照片/彭博创意收藏可安装在半自动步枪上的颠簸库存装置。摄影师：乔治·弗雷/盖蒂图片社 你好，这里是华盛顿特区的玛丽昂·哈尔夫特迈尔，让我们看看养老基金巨头如何与主权财富基金竞争，以更直接地参与私募股权交易。与此同时，托德·博利在整合他的业务，同时替代资产管理领域的交易也在升温。

今日头条

• 阿迪安、沙特基金提议以33亿英镑收购希思罗机场38%的股份。
• 托德·博利建立围绕明珠打造新资产管理者。
• 飞利浦66公司将输油管股份出售给塔尔格拉斯，售价13亿美元。
• 油田服务合资企业HMH控股选择银行进行美国上市。
• 替代资产管理者的交易升温。

结伴而行

一些美国最大的养老基金正在赶上共同投资的潮流。

正如我今天报道的，加州教师退休金系统和加州公务员退休金系统正试图让他们的投资团队更容易地与私募股权公司一起在特定交易中投资。

原因是什么？这是一种追逐有吸引力回报的方式，而不必支付更传统的方式——向专门的收购基金分配资金所需的庞大管理费。

对于像加州教师退休金系统和加州公务员退休金系统这样的机构来说，问题在于中东的主权财富基金——充斥着石油美元——在共同投资领域已经抢先一步。

中东的金钱说话

中东地区的十大投资者超过其他地区的资金池

来源：中东：SWF研究所，GlobalSWF 其余：申报，网站

注：数据汇总每个地区/国家的十大投资者，转换为美元。

像阿布扎比投资局和沙特阿拉伯的PIF这样的主权财富基金如果出现合适的私募股权交易，就有能力迅速转移大笔资金。这使得他们在私募股权公司寻找共同投资者时处于领先位置——随着收购公司为更大的交易难以获得银行融资，这种情况越来越普遍。

去年，KKR、EQT和Brookfield都求助于中东基金，帮助完成大额交易，而阿波罗的首席执行官马克·罗温今年确定阿联酋是寻找投资者的最佳地点之一。

但事情正在发生变化。美国养老基金一直在努力改革繁琐的流程，涉及委员会、顾问和（有时）政客，这些流程阻碍了它们抓住共同投资机会的能力。

Calstrs现在的目标是在每笔基金分配中进行共同投资，这在很大程度上得益于共同投资，2022年已经节省了近1.9亿美元的费用。与此同时，Calpers正在授权其团队在需要时在48小时内做出共同投资决策。

因此，未来可以预期在与私募股权公司争夺最优惠交易的位置上会有更多竞争。—Marion Halftermeyer

并购重点

Phillips 66达成协议，将其持有的美国最大天然气管道系统25%的股权出售给系统的大股东Tallgrass Energy，金额约为约13亿美元。

Vodafone计划在下周尽快通过区块交易出售其在印度Indus Towers的全部股权，这笔交易可能超过20亿美元，报道Baiju Kalesh，Sanjai P R，和Vinicy Chan。

Ardian和沙特阿拉伯的财富基金已提出以32.6亿英镑的价格购买希思罗机场37.6%的股权，这是一项修订后的交易，增加了他们对伦敦枢纽的承诺，其他股东加入了Ferrovial进行出售。

摄影师：彼得·麦克迪阿米德/盖蒂图片社United Group的PE支持者要求在7月份就这家东欧航空公司提出非约束性竞标。Apax和华尔街平克斯等人参与其中，由Vinicy Chan, Swetha Gopinath 和 Pamela Barbaglia撰写。

西班牙Solaria股价在8个月内飙升最多，因为Dinesh Nair, Thomas Gualtieri 和 Clara Hernanz Lizarraga 报道称，这家太阳能开发商收到了收购提议。

在另类资产管理行业，整合正在加速进行，主要参与者正在巩固自己的主导地位并扩张，曼努埃尔·巴伊戈里报道。

法国政府已经提出以7亿欧元的企业价值购买Atos的大数据和安全部门的一部分

IPO观察

精准医学数据公司Tempus AI将其IPO定价在价格范围的最高点，以筹集近4.11亿美元，由Amy Or撰写。

两家行业巨头之间的一个油田服务合资企业已经选择了银行进行美国上市，报道来自David Carnevali和Amy Or。HMH Holding可能最早在九月上市。

私募股权脉搏

Todd Boehly正在计划创建一个新的资产管理公司，并正在与投资者洽谈出售股份，以加速增长并为全球潜在收购提供资金。

Todd Boehly摄影师：Christopher Pike/Bloomberg这家新企业将被命名为Eldridge，预计将至少整合六家由Boehly的Eldridge Industries支持的现有平台，以及其明星公司，保险公司Security Benefit，报道来自Sonali Basak 和 Gillian Tan。

人物动态

富国银行上个月解雇了超过十几名员工，因调查发现他们在伪造工作。

Jefferies正在聘请来自渣打银行的高级孟买交易员Abhinandan Jain，作为这家总部位于纽约的公司继续努力在印度建立强大的投资银行业务。

高盛的19年资深人士Caesar Maasry即将加入总部位于阿布扎比的投资公司Lunate Capital。

最后，Gillian Tan报道说，加拿大多伦多道明证券公司聘请了巴克莱的Chris Turner担任全球财务赞助负责人。

其余精选

• 热门餐厅Cava在首次亮相后每家餐厅价值3300万美元。
• 阿布扎比主权基金Mubadala支持出售金融科技公司Wefox，尽管创始人反对。
• 尼日利亚国家石油公司结束对埃克森美孚资产出售的诉讼。
• 斯达伍德即将出售1 Hotel Central Park。
• 大东方顾问支持华侨银行10亿美元的收购要约。
• 安联与新加坡Income Insurance进行交易谈判。
• Crest Nicholson拒绝了Bellway 6.5亿英镑的收购要约。

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美国最高法院以意识形态为界线，以6-3的投票结果，撤销了 特朗普政府在2017年拉斯维加斯音乐会大屠杀后实施的刑事禁令，当时一名使用减震托架的男子杀死了60人。减震托架让半自动步枪的射速与机关枪相媲美。监管机构在这些设备被用于美国历史上最致命的大规模枪击事件后，禁止这些快速射击装置，最高法院裁定监管机构超出了其权力范围。