开始你的一天需要知道的五件事：亚洲 - 彭博社

美国总统乔·拜登于2024年6月11日在华盛顿特区。

摄影师：Ken Cedeno/CNP顾客在肯塔基州路易斯维尔的一家经销商处购买二手车。

摄影师：Luke Sharrett/Bloomberg早上好。美国正在考虑对中国的芯片获取进一步限制。交易员正在等待美国通胀和联邦利率决定。Pimco预计会有更多地区银行倒闭。以下是市场的动态。 —伊莎贝尔·李

更多限制

拜登政府正在考虑对中国在人工智能芯片技术方面的获取进一步限制。据彭博社报道，讨论中的措施将限制中国使用一种被称为全环绕栅极（GAA）的尖端芯片架构的能力。GAA承诺使半导体更加强大，目前芯片制造商正在推出这项技术。美国的目标是让中国更难组装构建和运行AI模型所需的复杂计算系统，他们表示。像英伟达、英特尔和AMD这样的公司，以及制造合作伙伴台积电和三星，正计划在2025年开始大规模生产采用GAA设计的半导体。

市场观察

美国股市上涨 创历史新高，投资者对关键经济数据感到更加乐观。周三早上，交易员将获得对通胀的新数据，预计显示价格在降温，但仍高于央行的舒适区间。几个小时后，焦点将转向美联储的利率决定，预计决策者将把借贷成本维持在20年来的高位。对于官员们的季度利率预测，即“点阵图”，则缺乏确定性。在一场39亿美元的国债拍卖引发猜测CPI将有助于美联储今年降息的情况下，债券大幅上涨。

彭博的警告

彭博预计 美国地区银行因其账面上“非常高”的问题商业地产贷款集中度而面临更多倒闭。彭博全球私人商业地产团队负责人约翰·默里表示，从购物中心到办公楼的贷款人面临的真正困境才刚刚开始。他的部门隶属于彭博的1730亿美元的另类业务。对于美联储何时可能降息的不确定性加剧了商业地产部门面临的挑战，高额借贷成本打击了估值并引发了违约，导致贷款人手持难以出售的资产。

交付出现问题

波音交付 5月份共交付24架商用飞机，其中包括其737系列飞机19架，零部件短缺和中国的新审查使其从卷入其最畅销飞机危机中恢复的努力变得复杂。而竞争对手空客上个月交付了53架飞机，波音与其4月份的总数持平，这是两年多来最低的月度交付量。波音已经减少了其摇钱树737飞机的交付量，因为它放慢了工作速度，在供应商Spirit AeroSystems Holdings加强检查，并在一月份发生近乎灾难性事故后寻求加强工厂安全。该制造商预计在上半年将烧掉约80亿美元现金。

即将发生…

交易员们期待着从中国的工业生产者价格指数和居民消费价格指数开始的该地区的数据全面日程，这些数据可能显示又一个只有微弱通胀脉冲的月份，到印度的居民消费价格指数。经济学家们预计，南亚国家的通胀可能在5月份年同比保持在4.8%的水平，食品成本继续是一个推动因素。与此同时，泰国央行将宣布其利率决定。预计决策者们将保持基准利率在2.50%不变，抵制持续的政府压力要求降息。

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最后，这是Ed今天感兴趣的内容

今天晚些时候对美国市场将具有重要意义，因为我们既有联邦储备委员会会议又有通货膨胀数据发布。尽管普遍预计联邦储备委员会将维持利率不变，但官员们对未来政策利率的季度预测可能会对市场产生影响。通货膨胀和点阵图的双重打击可能会推动债券进一步上涨，从而也会推动股票市场上涨。我对债券市场有好的期待。

周二，各期限的国债收益率上涨了5到8个基点，这种重新思考上周五的抛售行为是对非农就业数据的一种膝跳反应。美国失业率上升应该告诉市场联邦储备委员会有降息的空间。由于预计不包括食品和能源的CPI在5月份将保持在0.3%，今天晚些时候仍有进一步上涨的空间。

在这方面，经济学家大卫·罗森伯格在今天的日报中指出，过去12个月中，从首次发布到第三次发布的工资数据总修订显示净下降了362,000人。这是劳动力市场疲软的证据，而在这段时间内，滚动三个月平均失业率从12个月低点上升了0.37%，这一水平接近了广泛关注的Sahm规则预示衰退的水平。我怀疑联邦储备委员会官员对此是敏感的。因此，我们应该留意杰罗姆·鲍威尔在讲话中对劳动力市场的表态。

话虽如此，尽管市场仍将9月份的降息概率定价在50-50左右，但如果CPI数据低于预期，将有助于市场进一步上涨。较慢的通货膨胀将使联邦储备委员会有更大的空间来降息，以支持表现疲软的美国劳动力市场。如果鲍威尔对劳动力市场疲软发表评论，可能还会有两次降息的点阵图，这将进一步推动市场上涨，特别是在2到5年期限的债券市场。

在我们得到外卖之前，我们将保持观望状态。但是通胀前景的好消息预示着美国通胀将开始下降。这将是一个好消息，有助于全球降低利率。

Ed Harrison撰写了《Everything Risk》通讯。在X上关注他的账号@edwardnh。

在一个通常繁忙的假日周三，成千上万家汽车经销商因为美国汽车经销商的主要软件提供商CDK Global的网络事件而陷入停顿。

CDK发言人Tony Macrito在一封电子邮件中表示：“公司关闭了所有系统，并进行了广泛的测试，并咨询了外部第三方专家。” Macrito表示，公司的核心产品——经销商管理系统和数字零售解决方案已经恢复，CDK正在测试所有其他应用程序，并在将它们恢复在线时提供更新。

Proton副总裁Brad Holton表示，CDK的系统首次在东部时间凌晨2点左右崩溃，Proton是为经销商和汽车行业提供服务的网络安全公司。

他说，CDK几乎没有提供导致停机的原因。Holton表示，一些经销商根本无法运作，而其他一些则被迫采用纸质记录来进行常规服务，如更换机油。

曼哈顿的一家宝马店告诉客户，他们被迫停止所有新业务，包括预约或汽车维修。当被问及他们的运营可能会受到多大干扰时，该店的客户服务代表回答说：“我真的不知道。”

其他经销商也在做生意上遇到困难。“我们无法访问客户记录，无法设置某些预约。我们甚至无法打印维修订单，”费城Barbera’s Autoland的接待员克莱尔·格拉斯迈尔说。格拉斯迈尔表示，员工整天都在使用变通方法，补充说“我们的手都被束缚住了。”

Proton的霍尔顿表示，一些CDK功能在周三下午开始恢复在线，但其他功能仍然无法使用，恢复的服务也没有完全恢复正常。

丰田汽车公司的发言人表示问题已经解决，对日本汽车制造商的经销商网络几乎没有影响。斯巴鲁公司表示没有报告任何影响。

## 彭博热点追踪：福特首席执行官吉姆·法利

48:34

“经销商非常致力于保护他们的客户信息，”全国汽车经销商协会的总裁兼首席执行官迈克·斯坦顿表示，他们“正在向CDK寻求信息，以确定网络安全事件的性质和范围，以便做出适当的回应。”

CDK为经销商提供在线预约安排、电子签名功能和部门之间的消息工具等服务，详情请查看其网站。

投资公司Brookfield Business Partners同意在2022年4月以64亿美元的股权价值全现金交易收购CDK。

美国各地的汽车零售商可能会因为CDK Global遭受的第二次重大网络攻击而停止服务数天。CDK Global是数千家经销商依赖于其来经营他们的商店的软件提供商。

“目前，我们无法估计解决问题的时间，因此我们的经销商系统可能会在数天内无法使用，”该公司在周四向客户发送的一份已被彭博社审阅的通讯中表示。