选举意外对墨西哥城到孟买的投资者产生影响 - 彭博社

Ezra Fieser

克劳迪娅·谢因鲍姆照片：路易斯·安东尼奥·罗哈斯/彭博社

在本周一的清晨，世界上最赚钱的外汇交易之一因为墨西哥选举的一个意外转折而崩溃，几乎没有人预料到。二十小时后，印度投资者开始疯狂抛售股票，导致单日市值蒸发了3860亿美元，因为他们意识到他们错误地估计了纳伦德拉·莫迪的选举胜利。

在全球范围内，一些主要发展中国家出现的意外选举结果正在展示2024年政治对市场的重要性，以及依赖民意调查来预测结果的危险。

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纳伦德拉·莫迪摄影师：普拉卡什·辛格/彭博社从孟买到墨西哥城，选举之年——40个国家举行全国选举——已经让投资者焦虑不安，为即将到来的欧盟和英国选举以及美国总统选举提供了一个早期警示。通常，预测会准确预测主要结果，比如克劳迪娅·谢因鲍姆的压倒性胜利，使她成为墨西哥首位女总统，但却无法准确预测莫迪党在议会中获得的席位数。

当然，调查中的问题并不是新问题，显然在英国脱欧或八年前唐纳德·特朗普的胜利之前，它们并没有能够捕捉选民的情绪。但自那时以来，随着深深扎根的民粹主义时代的确立和日益增长的民族主义模糊了政治和市场之间的界限，事态所涉及的问题只会变得更加严峻。

“了解基本情况和市场情况固然重要，但更重要的是关注尾部风险、外部风险以及这些可能性的发展”，伦敦欧亚集团全球宏观地缘政治实践主任林赛·纽曼说道。 “在接下来的美国和英国选举中我们会看到更多这样的情况”。

本周四，整个欧盟的3.73亿公民将在欧洲议会选举中选出议员，这一决定将影响27个国家，并有助于塑造贸易、监管和气候政策。这被视为极右翼政党是否在壮大的一次考验，从而成为政治风向的一个指标。

与此同时，关于7月4日英国大选的调查显示，反对党工党有望获胜 —— 这是投资者几乎有两年时间来预料的可能性 —— 但有很多关于他们胜利规模的估计。大多数猜测都集中在基尔·斯塔默可能的胜利规模上，这可能会超过托尼·布莱尔一季纪以前的胜利。

一个如此压倒性的胜利可能会加强渐进政策的推动，比如改革税制以更加公平地分配财富。根据周三发布的野村控股株式会社客户调查，投资者认为工党有可能违背他们不增加个人所得税或公司税的承诺。

随着选举日的临近，英镑一直在对其他货币走强，兑美元汇率达到近三个月来的最高水平。

在美国，总统乔·拜登和特朗普之间的复仇战被认为将非常激烈，交易员已经开始为波动增加做准备，因为特朗普的回归可能加剧贸易战，搅动债券市场并拖累其他货币。

一些股市分析师已经开始押注于在特朗普政府下会蓬勃发展的美国公司股票，并做空那些会受损失的公司，比如可再生能源公司，Gauss Zaftra的创始人和合伙人Mauricio José Moura指出。这家总部位于开曼群岛的基金管理着2亿美元资产，专门进行基于选举的投注。

“民意调查不是预测，而是一个瞬间的画面，”Moura表示。“如果你把民意调查当作预测，你会犯错的”。

“投掷飞镖”

总的来说，代表全球约40%人口和国内生产总值的选民将在年底之前选出新领导人。到目前为止，民调人员已经做出了一系列不太乐观的预测，导致了金融崩溃。

“民调对于预测选举结果的作用就像扔飞镖一样”，伦敦Aviva Investors Global Services的分析师Carmen Altenkirch说道。“在新冠疫情之后，选民们对空洞的承诺和政策制定不善印象不再那么深，这加剧了一些国家的通货膨胀”。

在墨西哥周日选举前，分析师们准确预测了Sheinbaum将当选总统，但低估了Morena党在国会获得超级多数的可能性。当这几乎发生时——该党在参议院仅缺少几个席位时——市场崩溃了。

墨西哥比索曾是全球表现最佳的主要货币，直到五月底，但在两天内暴跌了5%。周三，比索部分回吐了损失。但波动性的增加破坏了使用比索进行套利交易的吸引力，这种策略是借贷于利率低的国家，然后投资于利率更高的国家。

在印度，对莫迪的人民党的选举口头调查严重高估了胜利。当人民党在议会中失去多数席位时，股市暴跌，NSE Nifty 50指数下跌了近6%，创下四年多来最糟糕的一天。

“这提醒我们，市场很难预测政治风险的细微差别，”瑞银全球财富管理首席经济学家保罗·多诺万指出，“民意调查的明显信心应该谨慎对待”。

这标志着一个激烈的选举周的结束，该周始于南非人投票。在那里，资金管理员们打赌执政党非洲国民大会（ANC）将以足够的支持结束，以便与一个较小的党结成联盟舒适地执政。

结果变得更加复杂，ANC选择探索由更广泛的政党组成的联盟，导致其货币贬值。

对于专注于新兴市场的基金经理尼克·罗哈廷来说，选举展示了投资者过于依赖某种结果可能会受到多快的惩罚。

“必须考虑中长期，政策和资本流动，”罗哈廷说，他是The Rohatyn Group的创始人兼首席执行官。“每次在选举前大幅增加或减少头寸时，都在犯错误”。

由Paulina Munita翻译。

原始说明： 选举之年正在烧毁从墨西哥到印度的投资者

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声称已经入侵北美数千家汽车经销商的软件提供商CDK Global的一个团体要求支付数千万美元的赎金，据知情人士透露。

该知情人士表示，CDK计划支付赎金，但要求不透露身份，因为这些信息属于私人信息。据该知情人士称，发动这次攻击的黑客团体据信位于东欧。在任何勒索软件攻击的早期阶段，讨论都是不确定的，情况可能会发生变化。