对冲基金在日元期权交易上犹豫不决，因为日本央行“惊吓”了市场 - 彭博社

对冲基金正在撤回对日元期权交易的押注，市场参与者称。

就在上个月，杠杆基金加大了对日元兑美元将回落至160的期权押注。但本周情况发生了变化，基金现在正在购买日元看涨期权，如果日元对美元升值，这些期权将增值。

周二，美元兑日元在彭博社报道称日本央行可能在下周的政策会议上讨论减少债券购买后回落至155以下。日元走强削弱了carry trade的吸引力。

“由于日本国内决策者发出的噪音，实际资金和尾部风险基金已经开始急切地关注日元看涨期权，”野村国际有限公司伦敦总部外汇期权交易全球负责人Ruchir Sharma说。“对日本央行可能进行量化紧缩的担忧使市场感到恐慌。”

这并不是导致美元兑日元下跌的唯一催化剂。令人失望的美国经济数据也拖累了美元，使美国收益率下降。交易员正在定价，认为美联储今年可能会降息多达50个基点。

日元看涨期权需求增加导致对冲美元兑日元下行风险的保费上升。与未来两周内美元兑日元对冲成本上升相比，涵盖美联储和日本央行政策决定的成本周二升至4月29日以来的最高水平。

美元兑日元并不是本周唯一经历逆转命运的套利交易。墨西哥比索兑日元交易也在该国选举结果后被颠覆。

Pepperstone Group Ltd.研究主管Chris Weston写道，套利交易已经“被打入地板”。过去24小时交易的一个核心主题是“新兴市场外汇套利头寸的激烈清算，各种选举结果推动了强烈的重新定位。在资金流动的中心是MXN/JPY——也许是全球最受欢迎的套利头寸的代表，”他补充说。

投资者现在关注于将于周三晚些时候公布的美国ISM服务数据，以及6月7日的就业数据，因为这些数据将反映在下周公布的美联储最新点阵图中。如果数据令人失望，美元兑日元有可能进一步下跌，因为交易员将会定价至少两次美联储今年降息的概率更高。

日元的下跌已经到了一个程度，以至于不再给日本股市带来提振。

日经225股票平均指数与日元之间的30天相关性在过去两周大部分时间呈负相关，投资者开始担心日元持续贬值可能对经济造成的危害，增加进口成本并损害消费者的购买力。