CashApp、Chime、SoLo：如果您在非银行开户，请仔细阅读条款 - 彭博社

Marc Rubinstein

摄影师：asbe/iStockphoto来源：Revolut/RevolutSoLo Funds将自己定位为一种新型金融机构。“银行*在社区中更好”，这家总部位于洛杉矶的企业在其网站上大肆宣扬。星号是重要的，因为SoLo并不是一家银行。相反，它是一家金融科技公司，通过另一家金融科技公司将消费者连接到一家受保险的存款机构。

在过去几年里，许多这样的金融科技公司涌现出来，作为传统银行的替代品。它们承诺更高的储蓄利率、更好的用户体验和更符合企业价值观。最大的公司Block Inc.的Cash App拥有5600万月活跃用户，其中包括200万人将工资存入该平台。最近，Chime这家私人公司透露它拥有700万客户，其中大多数已设置了工资直接存款。

Bloomberg观点通胀惊喜后，削减再次出现价值4万亿英镑的债券推销员已离开大厦LVMH已经在巴黎奥运会上获得了金牌彼得·蒂尔的兴奋剂比赛和科技的追求超人类但请仔细阅读。主页上以微小字体写着“Cash App是一个金融服务平台，而不是银行”，“银行服务由Cash App的银行合作伙伴提供。” Chime、SoLo和其他所有公司都提供类似的免责声明。

消费者不一定需要知道银行合作伙伴的身份。它们都由美国联邦存款保险公司支持，因此储户可以放心，无论银行是谁，他们的资金在其破产时都将得到保障。存款保险的一个特点是将后端银行业务变成商品。但当出问题的不是银行而是供应链中的另一个提供者时，这种认识可能会提供一层虚假的安全保障。

这个问题上周在加利福尼亚的法庭上被揭开，当时金融软件公司Synapse Financial Technologies Inc.的破产案件被列入审判程序。在耗尽资金之前，Synapse作为消费者面向金融科技公司和合作银行之间的中介运营。与管理自己的合作伙伴关系的Cash App和Chime不同，许多金融科技公司，包括SoLo Funds，依赖于Synapse来启动它们的增长。在其鼎盛时期，该公司帮助管理了1800万终端客户的资金流动。

然而，随着Synapse破产，许多消费者发现他们无法访问他们的资金。当公司关闭了其维护以监控终端用户交易活动的仪表板时，银行合作伙伴Evolve Bank and Trust被迫使冻结账户，因为它无法再验证交易、确认账户余额，甚至无法遵守适用法律。

那导致了混乱。“我是单身妈妈。我刚买了我的第一套房，我的第一笔抵押贷款还款几天后到期。我感到恐惧，”一位顾客告诉法庭。大多数人可能没有意识到他们的钱在 Evolve 银行和信托公司，更少的人可能听说过 Synapse；他们与一家无法恢复他们现金访问权限的金融科技提供商有关。

当银行陷入困境时，监管机构往往会迅速保护储户。今年四月的一个星期五晚上，共和第一银行被宾夕法尼亚当局关闭，存款人被授予对他们的资金不间断访问权限，因为这些资金被转移到另一家银行。在 Synapse 审判中，破产法官感到沮丧，因为金融科技领域中不存在这样的流程。

“联邦储备委员会不监管金融科技公司，比如债务人，也不调解或有权调解商业实体之间的纠纷，”一位联邦储备委员会代表向法庭传达。

监管机构仍然警惕风险。在上周发表的一篇论文中，银行监督委员会强调了银行和金融科技公司之间的相互连接作为金融体系中复杂性和不透明性增加的源头。其作者还担心银行依赖非银行合作伙伴进行反洗钱和客户身份验证检查时的合规风险。尽管 Evolve Bank and Trust 没有出现这样的问题，但许多银行在此类违规行为曝光后受到监管行动。

美国联邦存款保险公司（FDIC）也表示担忧。针对人们对存款保险限额日益感到困惑，该机构于一月份引入了新规定，规范了银行和其他机构如何表明其受保状态。

但这些规则的有效性取决于消费者阅读小字和点击超链接，正如 Synapse 倒闭所展示的，即使他们这样做了，后果也并不总是清晰。

三十年前，比尔·盖茨曾经说过，“银行是必需的，但银行不是。” 自那时以来，非银行银行业务已经增长，但没有银行提供的安全性，其潜力可能受到限制。

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英国最大的银行之一甚至不是一家银行。三年来，Revolut一直在与英国当局讨论，以获得当地银行牌照 - 但并不成功。“希望，迟早我们会得到它，”联合创始人兼首席执行官Nikolay Storonsky告诉记者上周。

这种延迟并没有减缓这家九岁的金融科技公司的步伐。未经证实的报道表明，一次二级股票发行可能会使该公司估值达到400亿美元，使其在英国最有价值的金融机构之间排名介于NatWest Group Plc（340亿美元）和巴克莱银行（410亿美元）之间；它已经拥有比它们任何一家都多的客户，超过了NatWest的1900万。尽管利润落后 - Natwest一个月的收入相当于Revolut一年的收入 - 但狭窄的估值差距表明投资者认为这家新兴公司将会赶上。