私人信贷：黑石集团在1万亿美元信贷推动中利用巨额资金-彭博社
Ellen Schneider, John Sage
吉尔·德拉尔特，黑石集团全球信贷和保险负责人。
摄影师：克里斯托弗·古德尼/彭博社随着通胀持续高企，美联储向投资者暗示利率将维持较长时间的高位，私人信贷筹资在2020年以来的任何一个季度都创下了最低水平。
今年前三个月，私人债务领域的管理者筹集了306亿美元资金，比2017年以来每个第一季度的358亿美元的平均水平低约14% —— 数据提供商 Preqin Ltd. 的一份 报告 显示。报告指出，利率和通胀是投资者对私人债务的两大关注点，分别占调查对象的70%和37%。
与年初市场普遍预期的降息幅度相比，现在预期较少，同时，Preqin指出，美国 通胀数据 在3月份高于预期，周三，美联储官员将基准利率维持在5.25%至5.5%的目标范围内 —— 自7月以来一直如此 —— 同时他们表示对通胀的新担忧，并暗示借贷成本可能会保持较高水平更长时间。
“这是私募基金市场中最糟糕的一次筹款市场之一，”Kramer Levin的私募投资基金合伙人Yasho Lahiri说道。“我认为这与联邦基金利率没有降息有关，很多人都在观望，想看看是否会有更多指导出台之前他们不会采取任何行动。”
第一季度私人信贷筹款遇到了困境
来源：Preqin Ltd.
注：排除仍在市场上筹集资产的封闭基金所筹集的总资本
与此同时，压力正在积累在1.7万亿美元的私人信贷市场中，这开始对投资回报产生负面影响。陷入困境的公司可能不得不处理比最初预期的时间更长的现金流受限情况，也可能超出他们的承受能力。而此时，辛迪加债务市场已经强劲回归，从私人信贷中夺走借款人，进一步对直接放贷人的回报造成压力。
“筹资真的很困难，有很多基金经理将无法达到他们的目标，”全球私人信贷联席主管Jeffrey Griffiths在Campbell Lutyens & Co. Inc.表示。
然而，对于直接放贷人来说，并非所有迹象都是负面的。尽管筹款额大幅下降，但根据Preqin的数据，投资者对私人债务仍然比其他任何替代资产类别更满意。报告指出，筹款速度放缓也可能是暂时的，有可能在年底弥补失去的地面。
“如果经济前景稳定，利率波动的预期也会稳定，”报告的主要作者、Preqin的私人债务和费用研究洞察主管RJ Joshua写道。“这可能会转化为投资者信心增强，2024年剩余季度的筹款也会更加强劲。”
交易
- CoreWeave Inc.，一家在人工智能竞赛中最热门的初创云计算提供商，正在敲定大约$11亿优先股投资 以支持增长
- 高盛资产管理公司正在领导一项15亿欧元私人信贷贷款包 为总部位于伦敦的卡片阅读器制造商SumUp Payments Ltd.提供支持
- Grifols SA已完成一项私募，筹集了10亿欧元用于购买明年到期的债务
- 东南亚最大的在线旅行初创企业之一Traveloka Indonesia PT已经偿还了3亿美元的私人信贷贷款 给包括BlackRock Inc.和Orion Capital Asia在内的一组贷款人
- 摩根大通公司的杠杆融资部门和高盛集团的私人信贷团队是在讨论领导一项10.5亿美元融资 为金属和硬件生产商ASC Engineered Solutions
- KKR & Co.已与多家私人信贷基金进行了会谈，为其对Perpetual Ltd.公司信托和财富管理部门的竞购提供至少8亿澳元的债务包 支持
- Apollo Global Management Inc.，KKR & Co.和Stonepeak可能向一项合资企业注入数十亿美元 以支持英特尔公司在爱尔兰的半导体制造设施
- TGI Fridays正在与高盛合作探讨解决其债务问题 因为这家餐厅连锁店正面临销售疲软的挑战
- 私募股权公司IK Investment Partners Ltd已经启动了法国私人辅导和家庭清洁业务Domia Group的销售流程
- Tikehau Capital和Flow Capital正在建立合作伙伴关系 利用亚洲和全球替代投资领域的新兴机会
- 私人信贷公司正在考虑为固特异轮胎和橡胶公司潜在出售其越野业务提供融资
- EQT AB正在向一组直接放贷人筹集约10亿美元的债务，以帮助其收购Avetta LLC，以私人信贷市场中见到的最低利率之一 来提供资金支持
| 更多关于私人信贷交易 |
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| 来源：彭博社彭博新闻正在追踪全球私人信贷公司发起的企业贷款，详见《私人信贷贷款监视器》。订阅《私人信贷周报》获取有关这个1.7万亿美元市场的更多新闻和分析。 |
筹款
- 迪拜证券交易所正试水1.7万亿美元私人信贷市场，推出一个新平台，旨在为当地公司更轻松地筹集此类债务
- Golub Capital宣布其第六个信贷机会基金，GEMS Fund 6, L.P.最终募资完成，可投资资金达20亿美元
- PAG正在为其最新的亚太直接放贷基金寻求25亿美元，满足私人信贷不断增长的投资者需求
- 总部位于香港的另类信贷管理公司Tor Investment Management已经筹集到3.1亿美元，用于其第三个亚洲机会主义私人信贷基金，旨在利用该资产类别日益普及的机会
职位变动
- Ares Management Corp.可能会在今年为其日本业务招聘大约10人，预计该公司的东京办事处将于9月开始运营
你错过了吗？
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几年前，Clive Cowdery遇到了问题。他创立的大型人寿保险公司积累的客户资金比他们能够找到投资方式的速度更快。
当支付在Resolution Life堆积时，每三美元中就有两美元闲置。公司决定不能等待内部团队在全球搜寻通常用于投资人们资金的债券、抵押贷款和其他资产。于是它求助于Blackstone Inc。