哥伦比亚将增加昂贵的养老金市场竞争 - 彭博社
Oscar Medina
图片：Jose Cendon/Bloomberg
哥伦比亚寻求增加管理资产规模为900亿美元的市场竞争，该市场以天价佣金而闻名。
根据财政部官员的直接消息，政府将改变规则，允许证券经纪公司提供所谓的自愿养老金基金。
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这些基金享受税收优惠，但通常每年收取3个百分点的佣金，即使是对于几乎只是跟踪参考指数的基金，如哥伦比亚的Colcap指数或包括23个发达市场和24个新兴市场中等和大型企业参与的MSCI ACWI指数。
财政部的金融监管部门将修改一项法令，以授权证券经纪公司进入这一市场，该消息人士表示，由于这些变化尚未公开，因此请求不透露身份。该人士指出，这一法规变更可能会在几周内生效。
尽管名为自愿养老金基金，但不一定要用于养老储蓄，其中的资金可以在十年后无需支付罚款而提取。它们与主要的私人强制养老金体系分开，后者管理着约1.06万亿美元。
目前共有14家供应商，包括养老金管理公司、保险公司和受托人，提供自愿养老金基金，其主要吸引力在于储蓄者不需要为其缴纳的贡献支付所得税。该国拥有18家获得授权的证券经纪公司。
目前注册的531个自愿养老金基金提供股票、固定收益或本地和国际房地产的投资机会。佣金可能会根据投资金额而有所不同。
Porvenir S.A.，隶属于Grupo Aval，每年收取3个百分点的费用，用于管理一只基金，该基金的69%资产投资于由Blackrock管理的交易所交易基金，即iShares MSCI ACWI。Porvenir未回复书面评论请求。
另一只由Colfondos提供的基金 S.A. Pensiones y Cesantías每年收取高达3.5%的费用，该基金94%的资产投资于同一Blackrock基金，该基金跟踪MSCI全球所有国家/地区指数。
Colfondos在评论请求中回应称，该基金由主动管理，并且投资组合的分配是“经过严格分析的过程”的结果。Colfondos补充说，佣金根据投资金额的不同而在1.38%至3.5%之间变化。
一个由Skandia提供的基金在国家石油公司Ecopetrol S.A.中占96%的资产，其余资产投资于本地流动性资产。他们每年收取管理资产的2.8%的佣金。
根据Skandia基金的技术说明，五年内，毛收益和净收益之间的差距将达到16%。
Skandia回应说，管理费处于市场类似选择的范围内，并且基金管理员提供一位理财规划师，为客户在超过40个投资组合之间进行选择提供建议。
扣除管理费后的回报
2020年，金融监管机构开始施压，以实现自愿养老金市场更大的透明度，其中包括要求基金披露其绩效与基准指数之间的差距以及毛收益和扣除管理费后的收益之间的差异。
Alianza Fiduciaria提供一只基金，投资于新兴市场债务，在过去五年中获得了5.2%的回报，与其基准指数相比落后12.7个百分点。Alianza没有回应评论请求。
在智利，管理自愿储蓄以补充养老金储蓄的公司收取的管理费在0.16%至0.95%之间，根据养老金监管机构的数据。。
另一方面，哥伦比亚国会正在讨论一项旨在修改强制性养老金制度的改革，目前公共和私营部门竞争吸引工人缴纳的制度。