哥伦比亚瞄准9亿美元的基金市场，该市场以高额费用著称 - 彭博社

Oscar Medina

2024-04-05

哥伦比亚的金融区。

摄影师：何塞·森东/彭博社哥伦比亚正在寻求提升竞争力，改善一个以天价费用著称的价值900亿美元的金融市场。

根据一位直接了解此事的财政部官员透露，政府将修改规定，允许券商提供所谓的自愿养老金基金。

这些基金享受税收优惠，但年度费用通常为3个百分点，即使是那些仅仅跟踪哥伦比亚Colcap或MSCI全球指数等基准的基金也是如此。

该人士表示，财政部的监管部门将修改一项法令，授权券商进入这个市场，由于这些变化尚未公开，该人士要求匿名。该人士表示，规则变更可能会在几周内生效。

尽管名为自愿养老金基金，但不一定必须用于退休储蓄，其中的资金在十年后可以无税罚提取。这些基金与主要的私人养老金体系分开，后者管理着约1060亿美元的资产。

目前共有14家提供商，包括养老金基金管理公司、保险公司和管理信托账户（称为fiduciarias）的公司，提供自愿养老金基金，其主要卖点是储户在缴纳的贡献上不需要支付所得税。该国有18家持牌证券经纪公司。

自愿基金征收的最高年费

来源：每家养老金基金的事实表

注：选定的资产管理规模超过1万亿哥伦比亚比索（2.65亿美元）的公司

有531家注册的自愿养老金基金，提供国际和本地股票、固定收益或房地产的投资机会。费用可能会根据投资金额而有所不同。

Porvenir S.A.，由Grupo Aval拥有，每年收取3个百分点的费用，用于管理一个基金，其69%的资产投资于由Blackrock管理的一个交易所交易基金，即iShares MSCI ACWI。Porvenir未回复书面评论请求。

另一家由Colfondos提供的基金 S.A. Pensiones Y Cesantias每年收取高达3.5%的费用，其94%的资产投资于同一家Blackrock基金，该基金跟踪MSCI全球全国指数。

投资工具收取高达3.5%的管理费

来源：Colfondos

注：其他包括iShares FTSEXinhua中国25、Banco Sudameris、Banco Colpatria和Banco de Occidente

Colfondos在回答问题时表示，该基金是积极管理的，投资组合配置是“严格分析过程”的结果。 Colfondos补充说，费用范围从1.38%到3.5%，具体取决于投资金额。

Skandia提供的一个基金持有96%资产的Skandia Pensiones Y Cesantias SA投资于国有控股的石油公司Ecopetrol SA，其余资产投资于本地流动性储蓄工具。为此，他们每年收取资产管理费的2.8%。

根据Skandia的资料表，五年内，毛收益和净收益之间的差距将达到16%。

Skandia在回答问题时表示，管理费处于类似选择的市场范围内，并且基金经理提供财务规划师的支持，以协助客户在40多个投资组合之间进行选择。

2020年，金融监管机构开始推动自愿养老金市场更加透明，包括要求基金披露与基准相比的绩效，以及毛收益与扣除费用后的收益之间的差距。

Alianza Fiduciaria提供一个基金投资于新兴市场债务，在过去五年中回报率为5.2%，落后于其基准12.7个百分点。Alianza未回复评论请求。

在智利，管理自愿储蓄以补充退休储蓄的公司根据该国的数据，收取管理资产的费用在0.16%至0.95%之间。养老金监管机构。

另外，哥伦比亚的国会正在讨论一项旨在彻底改革义务养老金制度的改革，私营部门和公共部门竞争争取工人缴纳的制度。