世界经济最新动态：日本工业复苏 - 彭博社
Chris Anstey
我是克里斯·安斯蒂，波士顿的高级经济编辑，今天我们将看一下野原佳秋关于日本芯片梦想的报道。向我们发送反馈和提示至[email protected]或通过X联系我们@economics。如果您还没有订阅此新闻简报，可以在这里进行订阅。
头条新闻
经济产业省鼠标
日本的贸易部曾被视为非常强大，以至于一本杰出的战后著作将其归功于国家的重建：《经济产业省与日本奇迹》，查尔默斯·约翰逊在1980年代是必读之作。
人们普遍认为该国的官僚们巧妙地保护了国内产业免受外国竞争的影响，同时制定了旨在提高制造业质量的法规。与中国一样，也有广泛的知识产权盗窃指控，但被东京驳回。
这一切都发生在日本股票和房地产市场崩盘以及随后的通缩和停滞之前。如今，这个传奇般的部门 —— 现在使用 METI 缩写，代表经济产业省，正在制定新的产业政策。
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这个重大构想是让日本重新夺回曾经主导的全球半导体产业的制高点。
“为了作为一个国家生存下去，日本需要成为一个拥有技术实力的全球参与者。我们可以清楚地通过半导体来证明这一点，”Rapidus 公司的高管清水敦男表示。该公司是一家政府支持的芯片制造商，旨在从零起点于2027年生产最先进的2纳米逻辑芯片。
最小的半导体
芯片的微型化变得越来越困难
来源：彭博报道。显示纳米尺度。
东京已经表明了它认真对待。在不到三年的时间里，日本已经拨出约4万亿日元（2670亿美元）用于振兴其半导体实力，首相岸田文雄的目标是通过金融支持和私营部门支持最终将对该行业的支持达到10万亿日元。其中的目标之一是到2030年将国内生产的芯片销售额增加到15万亿日元以上的三倍。
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其中一部分想法也是防御性的——建立产能冗余可能会对未来几年全球芯片价格施加下行压力，但在任何重大地缘政治冲突的情况下提供安全保障。
“如果来自台湾的芯片供应中断，将在全球范围内造成数万亿美元的负面影响，经济将崩溃，”经济产业省经济安全政策主任、该战略的设计者之一Kazumi Nishikawa表示。
台积电2023年5月在熊本的晶圆厂。摄影师：Toru Hanai/Bloomberg与过去不同，而且在任何情况下，经济产业省对外国大型企业在日本设立业务并不反感。全球最大的芯片制造商台积电在日本南部熊本有一座价值70亿美元的工厂即将投产，另一座工厂也在规划中，甚至还有第三座的传言。几乎没有其他选择，台积电很快意识到，由东京资助的芯片项目在日本可以比在美国或其他国家更快地启动。也许日本并没有失去它的官僚能力。
这家台湾巨头迅速意识到，由东京部分资助的芯片项目在日本可以比在美国或其他国家更快地启动。日本或许并没有失去其官僚能力。芯片项目。
彭博经济学精选
- 预计日本央行将很快进行十年来最重大的政策转变，接下来会发生什么还是个未知数。
- 乌克兰接近与国际货币基金组织达成协议，获得下一笔价值9亿美元的下拨款，来自156亿美元贷款。
- 英国央行决策者梅根·格林表示，她需要更多证据证明英国通胀正在变得不那么根深蒂固，才能支持降息。另外，英国私营部门企业的乐观情绪达到两年来的最高水平。
- 韩国央行警告称，在将基准利率维持不变后，不要过分自信通胀正在稳定接近目标。
- 土耳其新任央行行长将于周四首次主持政策会议，他将带来比前任更强硬的口吻，但目前几乎没有人预期利率会再上调。
- 泰国总理承诺继续向央行施压降息，加剧市场情绪积聚，认为这一争端将导致货币宽松。
需要知道的研究
据澳新银行分析显示，央行已经受到了黄金热的影响，如今央行占据了年度黄金需求的25%至30%，这是市场在过去几年中最具影响力的转变。
新兴市场一直是主要推动力，俄罗斯、中国和土耳其是过去十年中的头号买家，澳新银行的策略师和该银行的一位经济学家本周在一份备忘录中写道。地缘政治是一个关键推动因素，黄金因其作为“一种高度流动资产”而备受青睐，可以在金融制裁的情况下作为替代交易媒介。
许多新兴国家急于减少对美元的使用，“全球货币体系正在演变”，黄金“可能在这一进程中发挥重要作用”，澳新银行的团队写道。该银行估计，到2030年，新兴市场可能将黄金在其储备中的份额提高到10%，目前大约为7%。“中国可能会占据全球官方黄金需求的大部分份额。”
在#EconX上
银行办公室下滑……
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Nvidia Corp. 在早盘交易中大幅上涨，发布了另一个令人瞠目结舌的销售预测，为已经使其成为全球市值最高的芯片制造商的股票涨势增添了新的动力。
公司在本期间的收入将约为 240 亿美元，该公司在周三的一份声明中表示。分析师平均预测为 219 亿美元。第四季度的业绩也大幅超过了华尔街的预期。
黄仁勋摄影师：Lionel Ng/Bloomberg这一预测延续了 Nvidia 打破预期的连续表现，得益于对其人工智能加速器的无尽需求 — 这些备受推崇的芯片可为 AI 模型处理数据。该技术已经帮助推动了聊天机器人和其他生成式 AI 服务的大量发展，这些服务可以根据简单提示创建文本和图形。
“加速计算和生成式人工智能已经达到了临界点，”首席执行官黄仁勋在声明中表示。“全球范围内的需求正在激增，涵盖了公司、行业和国家。”
在该公告发布后的周四盘前交易中，股价上涨约 13%。此前，该股在纽约收盘价为 674.72 美元，年内涨幅达 36%。
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Bloomberg Daybreak: Nvidia激增 & 公司重组 (播客)
Nvidia今年的市值增加了超过4000亿美元，使其估值达到1.7万亿美元，投资者押注该公司将继续成为人工智能计算热潮的主要受益者。
这使得周三的报告成为华尔街和科技界都极为期待的事件。报告中的数字以及黄先生的乐观态度让人们相信支出将保持强劲。
另外，预计将受益于人工智能增长的另外三家芯片制造商——美国超微半导体公司、博通公司和马维尔科技公司的股价也在晚间交易中上涨。
“整个市场都在关注这份报告，预期已经提高，”沃尔夫研究公司分析师克里斯·卡索在一份备忘录中表示。指引足够强劲，能够“展示持续的势头，同时也为下半年的持续增长留下了空间。”
新周期
在分析师电话会议上，黄先生表示，对Nvidia最新产品的需求将在今年余下时间继续超过供应。尽管供应正在增长，但需求并没有显示出任何放缓的迹象。
“生成式人工智能已经掀起了一个全新的投资周期，”黄先生说道。这将导致未来五年全球数据中心的安装基数翻倍，“代表数千亿美元的年度市场机会，”他说。
Nvidia，由黄仁勋于1993年共同创立，最初是为电脑游戏玩家提供显卡的供应商。在过去两年里，该公司的技术被证明擅长处理大规模的人工智能工作负载，因此备受瞩目。该公司的H100加速器在科技界已经成为传奇，客户们争相获取尽可能多的产品。
像亚马逊公司、Meta平台公司、微软公司和Alphabet公司的谷歌等公司是Nvidia最大的客户，占据其近40%的营收，它们急于投资于人工智能计算的硬件。
观看：彭博智库的Kunjan Sobhani讨论了Nvidia的收益和销售预测。
在截至1月28日的财政第四季度，Nvidia的营收增至221亿美元，超过了三倍。不包括某些项目的利润为每股5.16美元。分析师们此前预测销售额约为204亿美元，每股收益为4.60美元。突显其最近增长势头的重要性：就在2021年，Nvidia整年的营收还没有达到这个水平。
Nvidia的数据中心部门，目前是其最大的销售来源，营收达到184亿美元，比去年同期增长了409%。游戏芯片提供了28.7亿美元的销售额。
Nvidia现在正在努力将其人工智能技术推广到大型数据中心以外的领域。61岁的黄仁勋已经走遍全球，主张政府和企业需要拥有自己的人工智能系统，既可以保护数据，又可以获得竞争优势。
Nvidia的数据中心部门取得了爆炸性增长
在人工智能相关基础设施上的支出推动了收入增长
来源：公司数据
Nvidia本月早些时候宣布与Cisco Systems Inc.达成协议，为其提供了一个新的分销渠道。根据该协议，全球最大的网络设备提供商思科将帮助向公司销售完整的人工智能系统。
阅读更多： Nvidia、思科将帮助公司构建内部人工智能计算
但Nvidia面临着风险，包括日益激烈的竞争以及一些客户推动开发自己的人工智能芯片。
AMD最近开始销售名为MI300的加速器产品线。预计今年该产品的收入将达到35亿美元，高于之前的20亿美元的预期。不过Nvidia并未止步。分析师们预计该公司将很快推出更强大的加速器。
Nvidia还不得不应对前往中国的芯片的新出口规定，中国是半导体的最大市场。为了继续向该地区销售产品，该公司已经降低了产品的功能。过去，中国市场占据了公司四分之一的收入。三个月前，首席财务官Colette Kress告诉分析师，如果不是中国的规定，公司的预期将会更高。
就数据中心收入而言，中国在第四季度占据了中等单数字百分比。“我们预计在第一季度它将保持在类似的范围内，” Kress周三表示。
该公司已经开始向中国客户发送符合限制要求的新芯片样品，黄先生说。这应该有助于业务再次复苏。
“我们将尽最大努力在该市场竞争并取得成功，”黄先生说。