税务损失收获抵消资本利得税的技巧 - 彭博社

美国财政部国内税务局1040个人所得税表。

摄影师：丹尼尔·阿克尔/彭博社投资损失并不令人愉快，但如果做得当，可以降低您的税单并提高税后回报。

税损收获是一个术语，让您可以利用损失抵消出售盈利时所欠的资本利得税。这些投资损失不仅可以抵消其他证券的收益，还可以抵消出售房屋或企业的收益。

尽管2023年标普500指数上涨超过20%，投资者仍然可以使用这种策略，根据北方信托资产管理公司的税收优惠股权负责人玛丽·卢基奇说。

她说：“我们看到在年底之前有很多机会锁定损失。”超过三分之一的标普500指数证券处于亏损状态。

损失不仅可以帮助管理资本收益，还可以用来抵消普通收入。如果您有损失但没有资本收益，或者即使抵消了资本收益后仍有净损失，这些损失中的一部分可以每年最多抵消普通收入3,000美元。您在一年中没有使用的损失也可以无限期地延期使用。

高盛资产管理公司财富投资解决方案负责人莫纳利·沃拉说：“我们把这看作是一种全年都可以使用的策略。您几乎可以每个月都这样做，取决于市场情况。”

沃拉和卢基奇都表示，税损收获每年可以使税后回报率增加 1%至2%。

它是如何运作的

根据您持有股票的时间长短，资本利得税可能会相当痛苦。

长期持有的股票（持有时间超过一年）的税率为0%，15%或20%，具体取决于您的应税收入和申报状态。然而，持有不到一年的头寸则按照普通收入征税。对于高收入者，联邦税率为37%，而在新泽西州、纽约州和加利福尼亚州等高税收州的资本利得税可能会推高至约50%。

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此外，税务损失收割不仅仅是出售亏损股票以抵消收益。其理念是出售亏损股票，然后用保持您的投资组合整体构成不变的持仓来替换它们 —— 保持对某些行业的相同暴露，或者符合您的投资组合旨在跟踪的任何基准指数。

这可能有点棘手。投资者不允许在出售某项证券后立即再次购买该证券以获得应税损失。

所谓的“洗盘”规定要求在出售前后的30天内不得购买相同的证券，或者IRS所称的“实质上相似”的证券。在此期间，配偶也不能为其投资组合购买相同或类似的证券。

然而，允许的一个例子是用辉瑞公司的股票替换现代公司的头寸 —— 今年下跌约50% —— 以保持对医疗保健公司的类似持股。

同样的操作也可以用于股票，比如 通用磨坊公司（下跌20%）和 康宝食品公司（下跌23%），或者 谷雨健康公司（下跌19%）和 沃尔格林联合公司（下跌31%）。

然而，这些公司每个都有不同的风险特征，因此深入了解公司细节以找到最合适的选择是明智的。

ETF的收获

税损收获也可以用于 交易所交易基金（ETF）。例如，你可以用 iShares美国地区银行ETF替换 SPDR标普地区银行ETF，或者用 Cambria大麻ETF替换 Global X大麻ETF。为了确保不违反洗卖规则，尽量选择跟踪不同指数的替代ETF。

今年一些共同基金也分配了资本收益，可以通过税损收获来抵消。

共同基金在基金经理在基金内买卖证券时会产生资本收益，无论是重新配置投资组合还是满足客户赎回时。如果证券自购买以来上涨，就会产生资本收益税。这些税款总额会转嫁给基金持有人。

根据晨星的数据，一些税款最高的基金包括 哥伦比亚房地产股票基金、Delaware常春藤价值基金、Federated Hermes考夫曼大盘基金和摩根大通税收股票基金。所有这些基金预计分配的比例都超过20%。（共同基金的资本收益分配以其净资产值的百分比表示，即基金资产减去负债，除以流通股份数量。）

ETF的资本收益通常要少得多，这是因为它们更具有税收效率的结构。根据晨星公司的数据，预计2023年只有很少的ETF会分配资本收益。

Robo服务

请记住，像Betterment和Wealthfront这样的Robo顾问可以代劳税损收获的工作。许多Robo顾问在整年都有自动化系统运行，会出售亏损的证券以抵消其他预计会产生收益的头寸。通常，算法可以比投资者自己更有效地执行这一操作。

例如，Wealthfront的软件在2022年收获了价值15亿美元的亏损。该公司表示，平均潜在的税收节省价值相当于客户投资组合价值的2.9%。