AI对战人类股票选手的“货币球”方法 - 彭博社

Justina Lee

有一个AI可以做到。

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**Voleon Group拥有一些最优秀的数据科学头脑。**这家对冲基金的联合创始人兼首席执行官是一位前核物理学家和网络先驱。其总部位于加利福尼亚州伯克利，地理位置优越，靠近一个世界一流的机器学习中心，可以获取人工智能的最新进展。

该公司管理的资产约为50亿美元，是越来越多致力于打造终极赚钱机器的基金之一——人工智能可以自我学习，击败市场。随着这项技术威胁要颠覆好莱坞、医疗保健和无数其他行业，从而引发今年的抗争性股市反弹，该基金老板表示，有人最终会达到这个目标。“在一个又一个领域，这种方法都被证明更加有效，”位于日内瓦的CERN核研究实验室的资深人士Michael Kharitonov说。“金融有其独特的挑战，但随着时间的推移，这些挑战是可以克服的。”

到目前为止，还没有发生过。投资者纷纷涌入人工智能的讽刺之处在于，多年来，这项技术一直在努力突破实际投资业务。机器被喧闹的市场搞糊涂，可能会被反复无常的趋势所困扰，而金融——令人惊讶地——有时缺乏支撑其他领域技术的海量数据。

使用人工智能的12个基金的Eurekahedge指数在过去五年中落后于其更广泛的对冲基金指数约14个百分点。根据追踪精品人工智能基金回报的资产管理公司Plexus Investments的数据，只有45%的基金表现优于他们自己设定的基准。

Eurekahedge对冲基金指数

自2018年8月以来的变化

数据：由彭博社编制

虽然对于观察AI颠覆其他领域的人来说可能令人失望[，但与人类股票选择者的平均表现相当。Plexus的高级分析师安德烈亚斯·福格尔表示：“今天，AI和机器学习已经可以与传统基金经理竞争。” 换句话说，当一台计算机可以给你类似的结果时，你不需要雇佣昂贵的投资组合经理。](https://www.outputnews.com/2023/bloomberg/news_2023_10_02_296896)

AI倡导者表示，他们并不追求市场超额回报，只是追求一点优势—在华尔街上，这可能创造数十亿美元。将其称为市场的《金球》，他们希望能够持续取得进展，而不是一击即中。“在金融领域，只要比50%好一点，就可以取得很大成功，” Kharitonov说。

希望主要寄托在机器学习上，这是AI的一个子领域，计算机在大量数据上接受训练以执行特定任务。生成式AI—ChatGPT背后的力量—是该学科的一个分支。从浏览社交媒体以衡量股票情绪到监控市场模式以决定何时执行交易，从事者使用机器学习来完成各种任务。

那么人工智能究竟如何才能获胜呢？ 从Justina Lee这里阅读整个故事，并自行判断炒作是否真实。

先进先出

在过去几年里，似乎每五分钟就有科技公司宣布IPO，但过去一年左右却相对干旱。在过去一个月里有三家公司首次公开募股——Instacart、Arm Holdings和Klaviyo——投资者再次在思考是否是时候参与新兴公司了。

正如Sarah McBride和Katie Roof在下一期*《商业周刊》*中所写的那样，如果这是你的策略，你可能需要建立一个时光机，这样你就可以在公司还很小的时候投入资金：

一些大公司可能会因为对该公司的押注而遭受巨大损失，包括富达投资和T. Rowe Price，它们在该初创公司价值最高时投入了资金。根据PitchBook的数据，所有这些公司都是在Instacart价值达到130亿美元或更高时投资的，这意味着这些押注在IPO时至少已经贬值了三分之一。Instacart首次公开募股时的市值约为100亿美元，然后在随后的交易日中大幅下滑。

问题有多严重？相当严重！

根据PitchBook的数据，2021年晚期初创公司中排名前10%的公司价值达到了7.67亿美元或更高。到今年年中，这一门槛下降到了3.32亿美元。融资交易的条款也对风险投资者不利，因为在市场高位时，晚期投资者如此渴望参与交易，以至于经常放弃传统的保护条款，比如要求公司在其IPO估值低于上一轮私募融资估值时弥补差额。

这些问题将在IPO市场逐渐重新开放时变得更加重要。与Instacart一样，Stripe现在的估值也比以前低。根据PitchBook的数据，包括Coatue、富达、Silver Lake和爱尔兰国库爱尔兰战略投资基金在2021年首次投资了该公司，当时该公司的估值为950亿美元。在今年三月的一轮融资中，该公司将其估值降至500亿美元。爱尔兰战略投资基金在一封电子邮件声明中表示，他们是Stripe的“长期承诺投资者”。该轮融资中的其他投资者要么拒绝置评，要么未回复查询。

关于IPO市场的复苏，以及问题和机会的更多信息：科技IPO可能会让晚入局的公司蒙受损失

黑客攻击帮助台

一种新型的欺诈手法刚刚出现。一群被认为是最近对赌场发动攻击的人擅长欺骗IT呼叫中心工作人员，获取密码和访问权限，无意中帮助他们进行非法活动。这被称为社会工程，Margi Murphy解释：

在许多方面，这是一次平凡的对话。一名在IT帮助台工作的员工接听了一个电话，介绍了自己并问道：“这是关于新的还是现有的工单吗？”电话那头的人听起来像是一个二十多岁的美国人，解释说他在登录账户时遇到了问题。“我不知道如何重置我的密码，所以我打电话是为了今天重置密码。” 电话那头的人提供了他的名字，与员工名单上的员工相符。

“账户应该没问题，”电话那头的人补充道。“我的意思是，我没有锁定它，只是密码问题。”

“明白了，”帮助台员工回答道。“是的，我可以帮你重置。”

就这样，员工无意中被Scattered Spider的一名成员欺骗了，一个臭名昭著的黑客团伙，被认为是最近对MGM度假村国际、凯撒娱乐、Coinbase等进行攻击的幕后黑手。（这通话的细节由一位熟悉事件的人提供，他在讨论机密事项时要求不透露姓名。）这个团伙，一些安全专家也称之为UNC3944，擅长“社会工程”——这是欺骗某人提供可用于非法手段的信息的专业术语，比如入侵计算机网络。在国家和大型公司正在抵御高度复杂攻击的时候，Scattered Spider的成功表明，基本方法仍然有效且难以防御。

阅读更多： 攻击者如何通过口才进入公司网络

AI工作周

  • 3.5 这是杰米·戴蒙预测下一代将每周工作的天数，这要归功于人工智能的进步。看看 其他预测 杰富瑞CEO做出了什么预测。

抱怨的时刻

“这是一个骗局。这是一个骗局。”

唐纳德·特朗普

前美国总统

特朗普在周一在纽约的法庭上度过了六个小时 面对一起威胁其公司并触及其作为一名交易大师核心的民事案件。预计他将在周二再次出庭。### 在您的收件箱中获取彭博新闻简报

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