私人信贷贷款规模不断扩大,创下纪录 - 彭博社
Lisa Lee, John Sage
私人信贷市场的1.5万亿美元刚刚创下历史上最大贷款的新纪录。随着实力不断增强,直接放贷人有望从银行、垃圾债券和杠杆贷款市场中夺走更多交易。
包括橡树山顾问有限合伙公司、蓝猫资本公司和HPS投资合伙人有限责任公司在内的私人放贷人向Finastra Group Holdings Ltd.提供了53亿美元的贷款包,这是由Vista Equity Partners拥有的金融科技公司。这项融资包括48亿美元的一揽子贷款,一种包括优先和次级债务的混合贷款,以及5亿美元的循环信贷设施,根据KBRA DLD的数据,这是美国有史以来最大的私人信贷贷款。
Finastra签署有史以来最大的美国私人信贷贷款
来源:KBRA DLD
脚注:包括循环信贷和延迟提款贷款
这是一个戏剧性的崛起。就在四年前,10亿美元的私人贷款还是一件罕见的事情,而超过20亿美元的贷款只是简单的愿望。那时,很少有借款人会选择私人贷款而不是借助垃圾债务市场。
但由于银行仍然不愿承担风险贷款,借款人一直涌向直接放贷人。
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现在Finastra已经超过了一年前Zendesk Inc.创下的记录,达到了50亿美元的私人债务捆绑。私人放贷人和华尔街银行正在进行激烈的竞争,争夺融资交易。
新记录凸显了私人信贷市场的日益重要,上季度看到筹款反弹,涌现出大批新进入者和渴望获得更大资金堆的愿望。
私人信贷贷款达到最近的高点
过去两年中最大的五笔私人信贷交易
来源:KBRA DLD
脚注:包括价值大于或等于10亿美元的贷款
Finastra与许多最近的大额交易有所不同的地方在于资金用途。Zendesk的贷款,为Cotiviti Inc.提供的未使用的55亿美元套餐以及为Galway Insurance提供的34亿美元全部用于融资收购。但Finastra的贷款是用于偿还公司在美国和欧洲杠杆贷款市场筹集的现有债务。
这反映了并购的崩溃,尤其是杠杆收购,部分原因是过去一年利率飙升。
“对于非杠杆收购赞助商支持的交易,我们一直在研究不同的短期再融资机会,提供一种简单且规模化的解决方案,”HPS的合伙管理人迈克·帕特森说。“这可以让一家公司推迟出售自己,等到并购市场恢复正常,估值预期更加一致时再出售。”
交易
- Blue Owl和Oak Hill作为Vista对Finastra债务再融资的一部分提供了创纪录的48亿美元全额担保直接贷款
- Apollo准备签署逾40亿美元的所谓NAV贷款,以帮助私募股权公司在高成本环境中筹集资金
- Qualitas Ltd.已获得额外的7.5亿澳元(4.83亿美元),逐步投资于澳大利亚商业房地产的私人信贷
- TPG已组建了由Ares领导的一组私人信贷基金,以帮助其收购澳大利亚殡仪馆运营商InvoCare Ltd.,提供8亿澳元(5.21亿美元)的债务
- Sixth Street担任融资代理,向Carlyle的投资组合公司HireVue提供3.1亿美元的融资
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筹款
- Oaktree 正在寻求筹集超过 180 亿美元,这将是有史以来规模最大的私人信贷基金
- Blackstone 公司筹集了 71 亿美元,用于资助太阳能公司、电动汽车零部件制造商和减少碳排放的技术
- Guggenheim 投资正在寻求筹集至少 15 亿美元用于其最新的私人信贷基金
- KKR 正在继续推进基于资产的融资,推出了 KKR 资产基础收入基金,已经筹集了至少 4.25 亿美元
工作变动
- 在数十年管理和监管银行之后,Joseph Otting已经转向蓬勃发展的华尔街信贷行业
- Sandeep Chandak从 Varde Partners 加入 Hillhouse 的私人信贷业务
- Cresset 已经聘请Bradley Schneider担任董事总经理和私人信贷主管,他最近是 Midwest Holding 的私人信贷主管
您错过了吗?
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