富达科技基金预计韩国芯片股将继续上涨 - 彭博社

韩国最大芯片股的涨势可能已经暂停，但富达国际（Fidelity International）一只价值180亿美元的科技基金的经理看到了新一轮的涨势即将到来。

“存储器周期接近或可能已经触底，与人工智能相关的投资可能推动强劲的需求复苏，”富达在伦敦的全球科技基金经理Hyun Ho Sohn在接受采访时表示。他说，弱势收益已经被定价，管理层的积极指引可能开始再次推动股价上涨。

全球半导体股票的涨势在7月稍作停顿，因为公司面临盈利现实检验，一些投资者获利了结。看涨者表示，自三星电子发布令人沮丧的初步收入报告以来，最糟糕的时期可能已经过去，因为电子公司正在处理过剩的存储芯片库存。

从黑石集团（BlackRock Inc.）到摩根大通资产管理公司（JPMorgan Asset Management）的投资者继续涌入半导体股，吹捧人工智能的前景。Sohn表示，他对人工智能的承诺更“现实”，但指出一些全球芯片股仍在接近账面价值交易，“这使得估值前景具有吸引力。”

富达基金今年上涨了24%，超过了45%的同行，而在过去五年中表现优异。该基金在五月增加了对三星和其韩国同行SK海力士的持股。

三星和SK海力士的股价本月有所下滑，使它们2023年的涨幅分别降至27%和50%。尽管有所增长，但这两家公司的股价仍低于其账面价值的1.3倍，而美国芯片股的估值为5.3倍，这些股票的估值在人工智能主题上膨胀。

全球最大的存储芯片制造商将在本周报告他们第二季度的全年收益。

除了存储芯片制造商，Sohn表示他的基金正在押注于包括数据基础设施公司在内的“被低估”的人工智能受益者。成功将取决于“企业必须满足成本、合规性和监管障碍以利用人工智能应用”，他说。

以下是采访中的其他要点：

• 在监管打压有所缓解并得到北京对私营企业更多支持的迹象后，Sohn对中国科技股“更为乐观”。根据彭博社编制的数据，该基金在第二季度增加了对腾讯控股有限公司的持仓。
• 由于“一般上估值较低”，他对美国持有“低配”仓位。他补充说，尽管纳斯达克100指数今年上涨了41%，但由于技术需求更多样化，超越互联网企业，这种增长“最终可能比2000年更具可持续性”，