摩根大通基金押注亚洲芯片股追赶交易 - 彭博社

一家由摩根大通资产管理公司运营的价值140亿美元的基金正在押注亚洲芯片供应链股票会追赶它们飙升的美国对手。

摩根亚太股票基金的联合经理奥利弗·考克斯（Oliver Cox）预计，投资者将开始为亚洲公司的人工智能相关订单定价，从而导致2023年下半年估值上升。他表示，人工智能有望成为区域收入的更大推动因素，订单激增可能会持续到2024年。

“这就是根据我们在以往周期中看到的情况，动态将会如何发展，”考克斯在接受采访时说道。他补充说，市场将会“意识到这整个追赶贸易”正在反映在收入中。

英伟达公司在五月份发布的乐观销售预测引发了一场人工智能热潮，这种势头在全球范围内持续强劲。曾经持怀疑态度的券商正在大力宣传与人工智能相关的半导体股票前景，根据摩栗士本月升级了大中华地区、日本和韩国的芯片公司。

然而，到目前为止，这种喧嚣更多地惠及美国公司，因为许多亚洲公司的收入受到电子需求下滑的侵蚀，现在才开始看到与人工智能相关业务的“复苏”，考克斯表示。台积电周五下跌了多达3.8%，因为它下调了年度营收预期。

彭博亚太半导体指数今年上涨23%，大约是其美国同行的一半。其12个月前瞻市盈率较费城半导体指数低近五个点，是自2017年以来的最大差距。

除了具有相对吸引人的估值外，韩国供应商可能受益于价格上涨，因为“潜在的DRAM短缺可能导致2024年需求增加”，这是因为人工智能技术推动对高带宽内存的需求，总部位于香港的经理表示。考克斯还在探索对日本和台湾的先进芯片封装和测试公司进行投资，这是他管理的另一个技术重点基金。

亚洲半导体指数的前瞻盈利预期从2023年低点上升了15%，几乎是美国指数的两倍。

根据彭博编制的数据，JPMorgan基金在6月增加了对韩国芯片制造商三星电子和台湾印刷电路板制造商联电科技的持仓。该基金今年上涨了7.1%。