Ken Griffin加大信贷赌注，预计美国经济衰退 - 彭博社

Lulu Yilun Chen

2023-06-14

肯·格里芬摄影师：索尔·马丁内斯/彭博社去年，其对冲基金为客户创造了创纪录的160亿美元收益的肯·格里芬，正在加大对信贷交易的关注，以应对潜在的美国经济衰退。

“我们对2024年更加谨慎，”Citadel的亿万富翁创始人在香港接受采访时表示，并补充说，全球最大经济体不太可能在那一年避免衰退。“我们将把信贷市场视为机会来源。信贷应该会在今年晚些时候和明年成为Citadel的重要贡献者，”他说。

格里芬表示，他的对冲基金特别关注高收益信贷市场，采用长短策略混合。他预计美联储今年还会再次加息，然后暂停一段时间。

五月份美国通胀放缓，支持美联储官员本周休息一下。

彭博经济学目前的基准情景是美国经济衰退将在第三季度开始，而彭博分析师调查显示，在未来12个月内发生衰退的概率为65%。

Citadel的旗舰基金威灵顿基金今年截至五月底回报率为6.1%，知情人士透露。据知情人士透露，该公司的股票、固定收益与宏观、大宗商品、量化和信贷策略上个月均实现了正收益，这些人士要求不透露姓名，讨论私人信息。

盛世证券基金截至5月份收益率为7.3%，上个月回报率为1.2%，这些消息人士补充说。其战术交易基金在五个月内上涨了7.1%，全球固定收益基金上涨了3%。

格里芬对中国更为乐观，他预计经济增长将超过政府的目标，尽管投资者之间缺乏信心。

“对中国今天的增长水平存在一般性的不确定性，”他说。“我们对增长更为乐观，预期增长速度将超过5%的预测。”

对世界第二大经济体的投资者情绪已经越来越悲观，周二的短期政策利率下调并未引起股票交易员的热情。

预计中国经济在5月份进一步放缓，官方数据将于周四、习近平主席70岁生日当天公布。在数据发布之前，央行将有机会下调一年期政策贷款利率 —— 在意外下调七天期逆回购利率之后，这一举措看起来更有可能。

预计中国的零售销售额、工业产出增长将在五月份放缓

来源：国家统计局，彭博调查

格里芬表示，Citadel对中国的长期兴趣仍然持续。“无论下一个周期的美国总统是谁，我认为这都不会改变Citadel在中国的战略，”他说。“中国股市的规模和范围对我们作为投资者来说非常有吸引力。”

Citadel正在申请合格境外机构投资者许可证，该许可证允许国际投资者参与中国内地的股票交易所。该公司表示，其关联公司Citadel Securities LLC于今年二月获得了同一许可证。

格里芬表示，生成式人工智能正在改变金融业，提高投资专业人员和软件工程师的生产力。他说，人们需要接受培训以应对新一波创新，以做好准备应对对就业市场的不利影响。

“人们对生成式人工智能的着迷程度令人难以置信，”格里芬说。“从历史上看，技术创新导致了更多的就业机会。问题在于这些技术将如何对经济的某些领域和某些类型的工作产生不成比例的不利影响。”

在Citadel，该公司将利用生成式人工智能帮助软件开发人员提高生产力，其中包括Microsoft Copilot等程序。

然而，格里芬表示，目前的大型语言模型“还没有对Citadel的交易策略产生实质性影响”。

格里芬多次谈到了人工智能的潜力，并表示他的公司正在进行谈判以获得OpenAI的ChatGPT工具的企业级许可。

自11月推出以来，ChatGPT已成为全球现象，几乎可以提供对几乎任何类型问题的详细答案。格里芬的对冲基金和电子市场制造商长期以来一直处于自动化和其他技术进步的前沿。

格里芬的公司一直在亚洲扩张，而其他华尔街公司正在评估投资。 Citadel在亚太地区拥有近200名员工，Citadel Securities拥有250多名员工。

自疫情爆发以来首次访问香港，格里芬会见了香港金融管理局局长和证监会主席，讨论了该城市作为国际金融中心的未来。他表示监管机构致力于“鼓励国内外公司的资本形成和参与。”

他的公司去年在该市抢购了额外的办公空间，以容纳不断扩大的团队，尽管其他金融公司在疫情封锁和政治收紧期间撤退。

香港是Citadel和Citadel Securities在亚太地区最大的办公室，每个办公室都拥有超过100名员工。

该公司正在等待监管批准在日本设立对冲基金业务。它计划将一些现有人才调往该国，但也将在当地招聘，以便在全球金融危机期间关闭该地区业务十多年后重返日本。

Citadel Securities去年在东京开设了一个办事处，销售美国固定收益产品。

“从长远来看，我们的团队是由本地人才构建的，”格里芬说。