投资理念：资金管理人员展示他们现在会投资的地方 - 彭博社

来源：Getty Images

我的一个朋友最近被指控拥有一个“季风基金”。一位审查他财务状况的顾问说，他积累了如此多的现金，以至于他的应急基金已经变得足够大，开始对他造成成本。我们知道，通货膨胀正在侵蚀现金的价值。

我希望我有太多现金的问题。但我不希望我有所有的困惑。我的朋友在很大程度上一直把钱留在市场之外，因为他没有买入疫情时代的热门股票、加密货币和科技股的炒作。他可能去年错过了一些机会，但最近看来，他的许多担忧是有道理的。

纳斯达克100指数今年比比特币更加波动，并且跌幅更大。从乔治·索罗斯到斯坦利·德鲁肯米勒，我们可以看到，富裕投资者一直在远离大科技，从而重塑疫情时代的投资主张。（现在是13F提交季，这是每季度那些管理超过1亿美元美国股票的人必须展示他们的投资情况的时候。）

“这不是一个容易投资的环境，因为我们经历了所有这些人为的资产通胀，”威明顿信托公司首席投资官安东尼·罗斯说。

他是我们团队在最新一期“如何投资10万美元”中介绍的五位资金经理之一。这些专家在科技行业不景气、通货膨胀上升和波动性增加的时候提供了投资建议。

对罗斯来说，这意味着公共市场中没有很多真正有吸引力的投资。他认为非美国发达市场的股票，比如欧洲和日本是可能的选择。他还喜欢银行贷款。在高质量的银行贷款上，您可以获得3.5%左右的收益率，随着利率上升，这些贷款的收益率也会上升。

特色中提到的其他投资者房地产投资信托。房地产投资信托给投资者比固定收益更高的收益，但利率风险较低。此外，房地产往往具有一定的通胀保护，因为租金通常会随通货膨胀而上涨。

那么加密货币呢？它可能跌了，但肯定还没有淘汰。ShoreHaven Wealth Partners的首席投资官迈克尔·杜尔索提出，对于那些能承受风险的人来说，将可投资净值的1%至5%投资于加密货币可能会带来一些好处，尤其是如果您能利用税务损失收获。不用说，我会把这篇文章分享给我的现金充裕的朋友。—查理·韦尔斯

附言：我工作中最喜欢的部分之一是通过财务顾问免费回答您的财务问题。将它们发送给我这里。

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观点

在彭博观点中，Aaron Brown本周表示量化动量策略受到了不公正的诋毁：

动量投资者意识到存在逆转期，但从长期来看，押注事物会延续最近的过去就像在轮盘赌场里做庄。你会输掉很多赌注，但赢的比输的多。这在许多年代的许多市场中已被证明 — 股票、债券、货币、大宗商品、信用等。

阅读他的完整观点。

你问，我们答

60/40投资组合中债券（美国和国际）的前景如何？通货膨胀会导致债券在未来上涨还是下跌？ — Mike Ryan，64岁，华盛顿特区

这里的挑战在于：美联储是否能够提高利率，以打破通货膨胀，而不会阻碍持续复苏？就60/40投资组合而言，就像股票配置包括增长和价值一样，考虑纳入提供灵活性的固定收益策略，包括久期定位和信用选择。久期衡量债券或债券组合对利率变化的敏感性。一般来说，久期越高，债券或债券组合对利率变化的敏感性就越高。到期时间越长，债券对利率变化的敏感性就越高。到期时间越长，利率风险就越大。灵活多样的固定收益投资组合可以帮助减轻信用风险、通货膨胀风险、汇率风险和利率风险的影响。请记住，对于股票，分散化是基于资本化和价值的。对于债券，分散化是基于信用质量和到期时间的。保持战略配置并具有灵活的战术组件是很重要的。 — Marguerita Cheng，首席执行官，蓝海全球财富

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即将发生

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• 迪尔公司。周三举行年度股东大会。
• 周一伦敦拥堵收费的时间将缩短。

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