投资者的焦虑远不止于人工智能和英伟达 - 彭博社

Phil Serafino, Natalia Kniazhevich

市场快照
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日经 225
比特币

市场数据截至东部时间上午 06:26。市场数据可能因提供商协议而延迟。

你需要知道的五件事

  • 全球股市面临 七个月以来最大周跌幅，因对高估值和人工智能投资能否获利的担忧。比特币正面临其 三年来最大月度跌幅。
  • Netflix、Comcast 和 Paramount Skydance 都 提交了对华纳兄弟探索的竞标，知情人士表示，这为好莱坞最大公司的出售奠定了基础。
  • 英国仍在按计划借入 比预期多数十亿，这突显了公共财政的危险状态，因为财政大臣瑞秋·里夫斯准备在周三公布她的生死预算。
  • 美联储理事迈克尔·巴尔表示，中央银行在利率削减方面需要 谨慎行事，他加入了对通胀表示不安的声音。政策制定者之间的分歧使得12月9-10日会议的前景复杂化。
  • 欧洲领导人计划今天与总统弗拉基米尔·泽连斯基举行 紧急电话会议，讨论一项美国-俄罗斯计划，以结束乌克兰战争，这将意味着对弗拉基米尔·普京的重大让步。

买入低点还没有奏效

对于股票多头来说，昨天的反转既令人不安又令人困惑。

Nvidia的季度财报增强了AI驱动的反弹还有更长路要走的论点，投资者对此做出了相应反应，将纳斯达克100指数推高至最高2.4%。

然后，突然出现了自四月以来美国股市最戏剧性的日内反转。纳斯达克最终下跌2.4%，达到两个月以来的最低水平，让困惑的华尔街交易员 对究竟是什么导致了这一切感到困惑。

底线是，市场似乎已经反映了AI狂热中的所有积极因素，甚至更多。投资者无法摆脱这样的感觉：一切都走得太远了，某些东西即将在科技或更广泛的经济中崩溃。

选择你的担忧：公司为了建立数据中心借了太多钱，私人借贷的不透明性隐藏了更多的爆炸，经济和消费者正在疲软，美联储不会很快再次降息。

“尽管Nvidia的结果是积极的，但不足以消除对估值是否过高以及最近向基于债务的融资转变是否意味着投资水平过于激进而没有足够关注股东回报的疑虑，”富国银行投资研究所的Sameer Samana表示。

S&P 500指数目前比10月28日的纪录低5.1%，而纳斯达克100指数比一天前的峰值低7.9%。

担忧的迹象远远超出了大型科技股的行动：

  • 交易者最近几个月纷纷购买 甲骨文债务的信用违约掉期。该公司的人工智能支出狂潮、其在一系列相互关联交易中的核心角色以及相对较弱的信用评级，使得这些合约成为对冲——以及对抗——人工智能繁荣的首选方式。
  • 商业发展公司的股票今年下跌了9.4%。BDC被视为1.7万亿美元私人信贷市场的代理，摩根大通的杰米·戴蒙 曾警告潜伏的蟑螂。
  • 在公共市场上，CCC评级的杠杆贷款——属于垃圾债券中的垃圾——最近几周再次下滑，并有望创下自2022年以来的最差年度，正如 Tatiana Darie 在彭博社的市场直播博客中指出的那样。
  • 加密货币正在暴跌，比特币跌破82,000美元。“不管你喜欢与否，它已成为投资者整体风险承受能力的真实代理，”互动经纪公司的史蒂夫·索斯尼克说。

反驳所有这些焦虑的牛市论点相当简单。正如达里在市场直播中指出的，美国的盈利远未减弱；相反，它们正在加速增长。而且经济仍在增长。

而零售投资者，他们帮助美国股票在四月的低谷中反弹，随时可能真正介入买入。

“这是一种长期以来对很多人都非常有效的策略，”索斯尼克说。 —菲尔·塞拉菲诺*，*娜塔莉亚·克尼亚泽维奇 和 杰弗里·摩根

动态消息

  • Nvidia 在盘前交易中再次下跌1.9%。该股昨日因乐观的预测最初上涨5.1%，但最终收盘下跌3.6%。Cathie Wood的旗舰基金 首次购买了Nvidia的股票，这是自八月以来的首次。
  • Gap 上涨5.6%。这家服装零售商的 第三季度销售额超出预期，得益于其最大品牌的强劲趋势。
  • Asos 在伦敦下跌4.9%，因为这家服装零售商报告了另一个年度亏损，订单和活跃客户持续下降。
  • Enviri 在公司同意以30亿美元（包括债务）将其环境服务公司Clean Earth出售给法国的Veolia Environnement后，股价上涨20%。
  • Ubisoft在巴黎上涨12%。这家视频游戏出版商终于解释了神秘的一周交易暂停，称其必须根据审计师的审查重新申报收益，并且现在违反了 贷款协议。该公司表示正在努力解决这一违约问题。本季度的预订超出预期。
  • Juventus 在米兰下跌9.7%，因为这家意大利足球俱乐部通过股票销售筹集了1.13亿美元，旨在减少债务并支持公司的战略计划。
  • Tullow Oil 在伦敦暴跌32%，因为债务担忧加剧。分析师表示，其庞大债务的再融资进展缓慢。—Subrat Patnaik

“匈牙利不是阿根廷”

世界上表现最好的新兴市场之一正在准备……崩溃？

这个市场是匈牙利。总理维克托·欧尔班多次提到需要一个“美国金融保护伞”来保护国家，以防发生投机攻击。

这些评论让投资者感到困惑，他们认为几乎没有即将崩溃的迹象。匈牙利的主权债务拥有投资级评级，基准Bux股票指数今年以美元计价上涨了约60%，其货币福林对美元也有所升值。“我想知道欧尔班心中有什么想法，促使他追求这个交易？没有任何潜在的情景是乐观的，”伦敦RBC BlueBay的基金经理马林·罗森格伦说。“匈牙利不是阿根廷。”

一个线索是：在四月的选举前，这位连任五届的总理在民意调查中落后。

关于美国援助的谈论可能是欧尔班的危机叙事的一部分，以对抗亲欧盟的反对派，Monex Europe的高级货币策略师巴里·范德兰说。

欧尔班将来自美国的潜在救助描述为减少对欧盟依赖的一种方式，欧盟因腐败和法治问题而拒绝向匈牙利提供数十亿欧元的融资。

“所谓的‘美国金融保护伞’作为一种政治工具，而不是经济必要性，”范德兰说。—安德拉斯·格尔盖利和图克切·奥兹索伊

来自华尔街的声音

“由日本主导的政府债券的这一长期熊市注定要扭转过去40年股票和房地产的估值膨胀。”

阿尔伯特·爱德华兹

全球策略师，法国兴业银行

高市早苗首相的支出计划使日本的债券和货币暴跌。今天30年期债券的收益率为3.30%，而本月初约为3%。### 玩阿尔法点!

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比特币牛市的汤姆·李预计原始加密货币将在1月底交易到$150,000到$200,000。他说，零售投资者将帮助推动市场上涨，即使华尔街的其他聪明人开始低声讨论潜在的泡沫。

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