印度预算指南：交易者寻求支出刺激，因6000亿美元股票暴跌 - 彭博社

印度的投资者寄希望于联邦预算采取果断措施，以振兴疲软的消费并恢复对国家股票的信心，过去一个月股票市值已蒸发超过$6000亿。

人们对强调增加基础设施、制造业、农村发展和国防支出的措施寄予厚望。包括ICICI银行在内的分析师特别希望看到增强家庭可支配收入的举措，因为私人消费仍在挣扎。

随着印度基准指数经历自2001年以来最糟糕的月度下跌，外资流出自九月以来超过190亿美元，抛售现已蔓延至小型和中型股票，风险比以往任何时候都要高。预算为总理纳伦德拉·莫迪的政府提供了重新点燃增长和帮助市场复苏的机会。

“政府支出是自疫情以来支撑市场的机器，但这正在放缓，”独立研究公司Trudence Capital Advisors Pvt.的联合创始人普拉纳夫·巴夫萨尔说。“政府现在需要全力以赴。”

经过九年的牛市，当地股票因经济放缓、公司盈利疲软和高估值而承压。投资者预计预算将优先考虑基础设施等高影响力行业，为增长提供催化剂。

对道路、港口和铁路的更高拨款将为工程和建筑公司创造机会。对乡村的增强支出可能会促进就业创造和农村消费，支持消费类企业。增加对本地制造的国防组件的资金支持可能会重新点燃投资者对该行业的兴趣。

“我们看到促进新的所得税制度、支持农村收入、基础设施扩张以及调整贸易关税以保护印度工业的措施，”Phillip Capital分析师Anjali Verma在一份报告中写道。

在其他资产类别中，固定收益交易员预计 净借款 将连续第二年下降，这可能会延续本地债券的反弹。

以下是2月1日值得关注的特定主题和相关股票：

基础设施

投资者希望资本支出能够增加，这一直是经济和基础设施股票的主要驱动力。自大选以来，该行业失去了活力，政府订单放缓。任何进一步削减的迹象可能会进一步恶化市场情绪。

关注：拉尔森与图布罗、铁路发展公司、IRB基础设施开发商、NBCC；资本货物公司西门子和泰尔马克

消费

消费品和大众消费品制造商的股票将受到密切关注，因为政府考虑为其农村就业保障计划提供更高的拨款，这可能会提升对基本生活用品的支出。此外，个人税级的任何调整可能会导致可支配收入的增加。对需求疲软的担忧导致与消费相关的主要指标在2024年回落，消费巨头印度联合利华有限公司录得二十年来最大的年度下降。ITC有限公司也将因与烟草产品相关的可能政策变化而受到关注。

观看：ITC，印度亨氏联合公司，雀巢印度

本地制造

推动本地制造并缩小印度与中国之间巨大的贸易逆差是首要任务。为此，预算可能会推出其针对电子组件和数字基础设施项目的新版本产出链接保证计划，来自美国银行的经济学家拉胡尔·巴乔里表示。

观看：迪克森科技印度，凯恩斯科技印度和PG电塑

国防

印度推动本地化国防需求使得国家的国有企业如印度航空有限公司和马扎贡船厂有限公司成为赢家。尽管这些股票的上涨已经降温，投资者现在正关注预算，以期增加对武装部队的拨款以及制定在国内制造国防物品的路线图。

观看：巴拉特动力，巴拉特电子，BEML