人工智能推动拉美基础设施私人投资激增 - 彭博社
Cristiane Lucchesi
随着全球对人工智能和云计算数据中心需求的增长，基础设施投资者正在将拉丁美洲视为一个机会，指出其可再生能源资源和政府激励措施。
除了数据项目，投资者还被吸引到一些世界上最大的私有化项目中，这些项目涉及卫生和道路等领域，因为该地区的政府试图缩小巨大的基础设施需求与稀缺的财政资源之间的差距。
根据拉丁美洲私募股权协会Lavca的数据，去年前三个季度的投资额达到117亿美元，超过了2023年全年总额的两倍，包括债务和股权。而且更多的投资正在到来。
“我们对巴西、墨西哥和拉丁美洲作为投资目的地感到兴奋，因为我们在交通、电力和数据基础设施等领域看到了巨大的机会，”全球基础设施投资管理公司I Squared Capital的拉丁美洲负责人Tim Formuziewich表示。“与亚洲相比，拉丁美洲的一个挑战是，您必须保持专注，以找到有意义的增长点。”
私营基础设施基金在拉丁美洲的投资
大型交易吸引本地和外国投资者
来源：Lavca
注：2024年的数据截至第三季度
根据Patria Investments Ltd.基础设施首席执行官Andre Sales的说法，拉丁美洲的数据投资不仅是为了满足地区需求，还为了出口产能。
“对于云计算，您需要数据中心的接近性，但对于人工智能则不是这样，”销售说，他的公司管理着57亿美元的基础设施资产，总额为447亿美元。他表示，拉丁美洲负责全球数据流量的7%，但仅拥有约2%的容量。
Patria是该地区数据基础设施投资的先驱，2015年创立了Odata，该公司运营着一个数据中心网络。该公司于2023年被美国公司Aligned Data Centers收购。
特朗普政府也在努力争取支持，以应对对更多数据中心的需求，减轻对所使用的能源来源是否对环境有利或有害的强调。
蒂姆·福尔穆齐维奇来源：I Squared周二，特朗普宣布了一项由软银集团、OpenAI和甲骨文公司领导的合资企业，将为人工智能基础设施提供资金。总统与软银的孙正义以及包括山姆·奥特曼和拉里·埃里森在内的科技高管一起出席。孙表示，该合资企业将“立即”投入1000亿美元，目标是将人工智能项目的数量增加到“至少”5000亿美元，包括数据中心和实体校园。
I Squared的收购之一是2021年对Kio Networks的交易，该公司是墨西哥最大的数据显示中心运营商和数字基础设施服务提供商。它还在危地马拉、巴拿马、多米尼加共和国和哥伦比亚拥有数据中心。它在拉丁美洲的投资包括哥伦比亚的一个港口和一条管道，以及在秘鲁的一家名为Inkia Energy的电力公司。
人工智能对能源的巨大需求是刺激拉丁美洲电力生产和传输私人股本投资的另一个因素。高盛集团在一份报告中表示，平均而言，一个ChatGPT查询处理所消耗的电力几乎是谷歌搜索的10倍。
该地区的低生产成本也是一个优势，Sales表示。
“任何关注减少碳足迹的公司都将受益于在拉丁美洲的投资，因为那里有丰富的清洁能源可用，”法律事务所Levy & Salomao Advogados的合伙人Erickson Araujo Santana Oliveira说。
而巴西最近的改革将把进口图形处理单元的税负从现在的48%降低到2033年的14%，Levy & Salomao计算得出。
拉丁美洲的数据中心市场预计将翻倍，从2023年的约50亿美元到2029年可能达到100亿美元，White & Case LLP的律师在去年一份报告中表示。“数据本地化规则和对美国经济的‘近岸外包’促使了在墨西哥和其他‘可信’拉丁美洲国家的建设几乎呈指数级增长，”White & Case说。
微软公司、亚马逊公司、谷歌母公司Alphabet Inc、Meta Platforms Inc、甲骨文公司、华为技术有限公司和腾讯控股有限公司正在扩大其在该地区的数据中心，并在去年宣布了超过90亿美元的新投资，彭博社的数据编制显示。这些巨头还向第三方公司租赁容量。
巴西本地市场发行的基础设施债券在去年11月达到了1203亿雷亚尔（204亿美元），比2023年的全年总额增长了77%，巴西国家资本市场协会Anbima表示。
巴西基础设施债券去年激增
本地市场的雷亚尔计价债券
来源：Anbima
注：2024年截至11月的数据
“去年非常活跃，推动因素包括数据基础设施、可再生能源如太阳能电站和风电场，以及输电线路、收费公路、物流和港口，”Lavca的研究负责人Emanuel Hernandez在一次采访中表示。
总部位于迈阿密的I Squared在拉丁美洲投资了约35亿美元，总资产管理规模为400亿美元，2024年首次在巴西投资，收购了可再生能源公司Origo Energy的49%股份，交易金额约为2.75亿美元。I Squared由前摩根士丹利高管于2012年创立，拥有300名员工，其中13名在拉丁美洲工作。它于2023年12月在巴西开设了办事处。
其他在拉丁美洲投资数据中心的私募股权基金包括Actis LLP，该公司在10月被General Atlantic LP收购，交易后成立了一个管理资产接近1000亿美元的基金。Actis在2023年收购了在拉丁美洲六个国家的11个数据中心的全部所有权。
除了数据中心，公路和卫生特许权对全球私募股权投资者也具有吸引力，Sales表示。
在巴西和哥伦比亚，约有7,000公里（4,350英里）的道路将在未来12个月内进行拍卖，销售表示，并补充说巴西需要1200亿美元的水和污水投资，以便将这些服务带给所有居民。来自Levy & Salomao Advogados的奥利维拉表示，他预计收费公路特许权将为巴西解锁1200亿雷亚尔的投资。
“巴西是世界的粮食篮子，而智利、秘鲁和哥伦比亚也是世界的矿产供应国，”福尔穆齐维奇说，并补充说他的公司支持贸易走廊——通往出口地点和港口的道路。“我们喜欢航空以及在墨西哥进行近岸外包的不同方式。我们也喜欢巴西的水务行业。”