Impax首席执行官伊恩·西姆表示，突然失去60亿美元的委托是“一次打击” - 彭博社
Gautam Naik
首席执行官Impax资产管理集团有限公司表示，其最大客户之一的突然退出代表了一个挫折，因为该公司正在进行多项战略调整，以扭转亏损局面。
Impax仍在从圣詹姆斯广场有限公司决定撤回52亿英镑（63亿美元）委托的决定中恢复，该财富管理公司表示这是为了“改善多样化。”圣詹姆斯将该投资组合授予施罗德集团，导致Impax的管理总资产下降了8%，降至约400亿美元。
彭博社绿色深度寒潮推动美国最大电网的电力需求创冬季纪录萨索尔在重新聚焦煤炭后规划新的减排目标路线法国称ESG规则为“地狱”，欧盟面临削减繁文缛节的压力风暴Éowyn即将袭击英国，带来破坏性风力和大雨圣詹姆斯的退出消息于12月中旬宣布，在一个交易日内使Impax的市值削减近25%。自2021年底以来，该资产管理公司的股价已暴跌超过80%。
“我们一直知道这些委托可能会消失是一个风险，”总部位于伦敦、以关注向更可持续经济过渡而闻名的资金管理公司首席执行官伊恩·西姆在接受采访时表示。“这是一记重击，但考虑到我们的风险分析，这始终是可能的。”
Simm表示，Impax对主动管理策略的关注最近造成了一些阻力。这一趋势在最近的一份晨星公司分析中得以体现，因为研究人员估计，仅在美国，主动管理基金在过去十年中从几乎占可持续资产总市场的90%下降到仅占60%。
“我们看到一些资产所有者和我们的客户在如何处理主动管理基金方面有些困惑，”Simm说。
这家资产管理公司长期以来在低碳投资方面脱颖而出，其命运已成为更广泛可持续市场面临的障碍的象征。在疫情期间的几年的丰收之后，当时利率和能源需求处于危机低点，该策略一直难以跟上。更高的利率、能源危机和美国的政治攻击对以ESG（环境、社会和治理）主题为目标的投资者来说形成了一个有毒的鸡尾酒，主动管理策略遭受了回撤的主要影响。
“Impax因失去圣詹姆斯而受到相当大的伤害，”晨星的分析师Ronald van Genderen说。这家资产管理公司在很大程度上依赖于这样的关系来分销其基金，他说：“如果你的合作伙伴说要终止合作，这会让你变得相当脆弱。”他补充道：“你会遭受巨额资金流出。”
Simm 低估了失去更多授权的可能性。但他表示，随着大约 90 个客户，Impax 不可避免地会看到一些流失。员工们已经感受到了影响，因为 Impax 注意到其 2024 财年的奖金池比 2023 年低了大约 11%。
Impax 全球环境市场基金，管理资产近 24 亿美元，今年迄今上涨了大约 4%。但根据彭博社汇编的数据，自 2022 年初利率开始上升以来，它的表现停滞不前，考虑了再投资的股息。尽管在美国的投资超配，而标准普尔 500 指数在同一时期上涨了超过 30%。
Impax 的股票今年下跌了约 16%，而 FTSE 100 指数则上涨了约 5%。
这家资产管理公司一直在增加对 信用市场和 大型科技的敞口，以改善回报。Simm 表示，Impax “一直在努力并成功地多元化业务，这项工作与固定收益增长密切相关。”
伊恩·西姆来源：Impax 资产管理该公司表示，其最有价值的关系仍然是与 法国巴黎银行资产管理，这也是其最大股东和最大的欧洲分销合作伙伴。Impax 估计，来自法国分销渠道和美国共同基金的资金流出已经放缓。
西姆表示，他对即将上任的唐纳德·特朗普总统的政府可能对Impax产生积极影响持乐观态度。尽管特朗普决定撤回拜登时代的气候政策，将美国拖出巴黎气候协定，并加大对化石燃料的支持。
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但西姆表示，他可以想象一个低碳资产获得提振的情景，“如果特朗普的政策最终对美国经济和美国工业产生广泛的积极影响，如果企业继续有材料和能源效率的激励，并且如果对我们在过去12个月中看到的野火、风暴和洪水做出理性的反应。”
其他资产管理者也得出了类似的结论，基于特朗普在关税和能源安全方面的政策可能最终支持美国的清洁能源行业，如太阳能。
唐纳德·特朗普总统在喧闹的人群面前签署了废除78项行政命令，撤销拜登时代的倡议。
不过，目前，跟踪Impax的分析师表示，资产管理者可能面临持续流出的风险。贝伦贝格的亚历山大·鲍尔斯预测2025年上半年将出现68亿英镑的净有机赎回。
Impax的客户基础中有四分之一在美国，而对全球最大经济体的ESG的政治反弹已经造成了一定影响，晨星估计Impax去年遭受了超过8.5亿美元的美国资金流出。Parnassus Investments，美国最大的可持续投资者之一，面临了最严重的赎回，总额达到73亿美元，晨星表示。与此同时，先锋集团公司以其指数跟踪产品而闻名，是去年美国可持续基金的最佳销售公司。
Simm表示，美国人必须意识到定期颠覆他们生活的毁灭性火灾和飓风与气候变化之间的联系。他说，这最终意味着他们的投资习惯也会随之改变。
随着自然灾害造成的损失不断增加，“他们确实需要考虑他们的环境风险，”Simm说。“他们中的一些人可以否认这是由气候变化造成的，但他们无法逃避这一事实：这确实在发生，他们需要采取行动。”
1月20日，阿尔塔迪纳的伊顿火灾摧毁的房屋。摄影师：Kyle Grillot/Bloomberg在这样的背景下，Impax正在探索对美国公司的投资，以增强对这些灾害的抵御能力。这些公司包括提供火灾感应和监测设备的公司；利用卫星技术帮助地方政府管理河岸溢出的企业；以及参与新道路设计以减少临时洪水的公司。
“我们绝对会加倍努力与美国资产所有者沟通，因为我们确实认为在基础设施韧性方面投资小型和中型企业有巨大的机会，”西姆说。这类投资“对投资组合可以是非常积极的，我们可以在不触及受托责任、伦理或政治问题的情况下遵循这一理论。”
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