特朗普的回归已经在全球市场引发波动 - 彭博社

你需要知道的五件事

• 总统唐纳德·特朗普表示，他计划在2月1日前对墨西哥和加拿大征收高达25%的关税，威胁要与美国邻国引发贸易战。美元指数上涨0.5%。加拿大元和墨西哥比索对美元下跌超过0.8%。
• 特朗普还承诺要释放美国能源开发，并撤销了有效阻止美国大部分沿海水域钻探的措施。油价下跌，西德克萨斯中质油跌至每桶77美元以下。
• 在其他一系列首日举措中，特朗普暂时停止了对TikTok在美国的禁令，撤销了对人工智能的监管，命令退出巴黎气候协定和世界卫生组织。以下是迄今为止宣布的行政行动的概述。
• 苹果股票在早盘交易中下跌1%。中国iPhone销售在12月季度暴跌18%，根据独立研究，这是该公司在美国以外最大市场的重大挫折。
• 英国债券交易商希望政府在借贷成本激增、收益率达到1998年以来最高水平的情况下，明年出售更少的长期国债。

系好安全带

在唐纳德·特朗普的总统任期内，投资者总是随时可能被送往另一个方向。（摩根大通甚至设立了一个“战情室”，加班加点跟踪所有政策变化。）

市场，特别是美元，正在波动，因为交易者再次猜测特朗普的关税威胁是真实的还是更多的虚张声势。根据彭博社市场直播的马克·库德莫尔的说法，过去24小时的关键 takeaway 是对中国的关注减少。他写道：

“与中国的激烈贸易干扰在即将到来的基础上显然比市场预期的要小得多，”他说。“初步行动表明，特朗普的关税叫嚣比实际行动更严重。”在他看来，这对市场意味着几件事：

• 关税在理论上最直接影响外汇市场，因此美元有更多下行空间。结合较低的收益率，这意味着全球大部分地区的金融条件放松。
• 在股票方面，中国和香港最有可能受益，因为由于对全面贸易战的恐惧，它们的折扣很大。这对新兴市场通常是积极的，墨西哥是一个显著的例外。

观看：高盛首席中国股票策略师刘凯讨论特朗普的关税政策对中国的潜在影响。观看：高盛首席中国股票策略师刘凯讨论特朗普的关税政策对中国的潜在影响。其他人警告说，现在下结论认为特朗普会对中国采取更温和的态度为时尚早。拉扎德金融顾问和资产管理业务的首席市场策略师罗纳德·坦普尔对购买这些股票持谨慎态度。

“关税的实际公告可能会导致中国股票的抛售，甚至可能更广泛地影响新兴市场股票，”他说。特朗普并没有宣布针对中国的特定关税，而是命令他的政府解决 全球不公平贸易行为，并调查北京是否遵守了他第一任期内签署的协议。新美国政府的一份尚未公开的事实清单还呼吁关键联邦机构解决其他国家的外汇操纵问题，这引发了 市场策略师之间的辩论。尽管如此，还是很难不去想风向是否稍有改变。由于特朗普与中国国家主席习近平上周的电话交谈被美国领导人形容为“非常好”，对缓解紧张局势的希望正在上升。“特朗普总统在就职日的关税政策公告比预期的温和，”高盛经济学家包括亚历克·菲利普斯写道。“特朗普对中国的评论明显比总统竞选期间的鹰派言论要温和。” —西蒙·肯尼迪

动态

• 哈里伯顿和 斯伦贝谢，这两家油田服务提供商，在盘前交易中上涨约2%。特朗普承诺 增加美国的石油钻探，并承诺扩大战略石油储备。
• 关注 加拿大能源和工业股票，因为特朗普表示他计划在下个月初征收关税。
• 由于特朗普对贸易采取强硬立场，所有与中国有高曝光率的美国股票都备受关注。摩根大通的一项重仓中国的公司指数包括 空气产品****和化学品以及 塞拉尼斯。
• 受监管较多的行业，如金融业，预计在共和党政府下整体表现会更好，而放松监管是即将上任的政府议程的亮点。请关注 银行股票 和像 先锋金融ETF 这样的基金。*—*Subrat Patnaik

Netflix 财报日

Netflix 投资者正在 寄希望于体育和现场活动 来继续推动反弹。该公司将在收盘后公布业绩，因两场NFL比赛和迈克·泰森与杰克·保罗之间的拳击赛获得了巨大的观众人数。

Netflix 股价在2024年反弹后回落至历史高点

股票去年上涨了83%，增加了近1700亿美元的价值

来源：彭博社

“现场活动无疑是一个巨大的催化剂，因为观众人数非常惊人，并且为Netflix进一步货币化其用户基础打开了新的渠道，”Prime Capital Financial的投资组合经理克莱顿·阿利森表示。“虽然投资者希望看到能够证明溢价的数字，但Netflix如此强大，我并不介意为持有它支付更多。” —瑞安·弗拉斯特利卡 和 卡门·雷尼克

华尔街的消息

“特朗普似乎专注于国内事务，但我相信我们会在后面看到更多的关税谈判。”

克里斯·威尔科克斯

野村证券交易和投资银行部负责人

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