韩亚航空通过出售日元债券摆脱政治危机 - 彭博社

Ayai Tomisawa

2025-01-17

大韩航空公司定价武士债券的收益溢价低于类似的日元债券，得益于一家国有贷款机构的担保，即使在国家遭遇政治危机的情况下。

总部位于首尔的航空公司周五以超过中期掉期40个基点的价格出售了300亿日元（1.93亿美元）的三年期债券，知情人士表示。这低于2024年初以来发行的类似期限的武士债券的平均65个基点，包括法国银行BPCE SA的58个基点，彭博社编制的数据涵盖了发行时列出的利差。

该航空公司的日元债券由韩国进出口银行担保，使得该债务的评级与政府支持的贷款机构相同，后者的债务评分在最高水平，彭博社编制的数据表明。根据最新日元交易的承销商之一瑞穗证券公司，公司的最后一次武士债券发行是在2023年，利差为65个基点。韩国进出口银行在11月发行的三年期武士债券的利差为15个基点。

韩国政府债券的保险成本飙升，而股票下跌，因尹锡悦总统在12月初短暂宣布戒严，这一举动被视为威胁国家的民主基础。一些投资者对政治动荡感到担忧，避免购买该债务，但根据瑞穗的说法，大韩航空的债券订单仍然超过供应，接近500亿日元。