国债因通胀数据后对降息的押注而上涨 - 彭博社

Michael Mackenzie

美国财政部大楼，位于华盛顿特区。

照片：Stefani Reynolds/Bloomberg

美国国债在温和的通胀数据推动交易员恢复对美联储在七月进一步降息的押注后上涨。

这一反弹使得五到十年期债券的利率降低了15个基点。这抹去了自上周五以来利率的大部分上涨，当时12月份强劲的就业数据引发了对美联储今年降息可能性的怀疑。

10年期基准债券的利率降至16个基点，降至4.63%，为1月9日以来的最低水平，即就业数据发布前一天。周二曾达到近4.81%的高点。

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“该报告支持市场和美联储的观点，即美联储的下一步仍然是放松利率，”Brandywine Global Investment Management的投资组合经理Jack McIntyre表示。“由于通胀是关键变量，这可能意味着10年期债券可能会在4.50%和4.80%之间巩固一段时间。”

在数据公布之前，期权市场的流动性显示出对国债持续出售的疑虑，因为交易员们寻求对利率下跌进行对冲。一项显著的交易目标是10年期国债的水平约为4.6%，为该头寸支付了大约4500万美元的溢价。发布后，该头寸的市场价值已上升至约6300万美元。与此同时，一项在发布前不到30分钟交易的期权在数据公布后的价格行动中翻倍了其价值。

国债的波动使美国加入了英国和欧洲公共债务的强劲反弹。10年期国债收益率下降了16个基点，降至4.74%，这是自2023年以来的最高水平，此前上个月的通胀数据缓解了对英国价格压力持续存在的担忧。

美国债券投资者受到鼓舞，因为美国消费者的核心通胀在12月份上涨了3.2%，而此前预计为同比增长3.3%，RJ O’Brien的董事总经理约翰·布雷迪表示。

总体而言，市场将2025年降息的预期上调至约38个基点。更广泛的消费者价格指数在12月份同比增长2.9%，符合预期。

翻译由保琳娜·斯特芬斯编辑。

原始备注：国债飙升，因通胀放缓提升美联储降息预期

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