斯洛文尼亚计划在欧盟发行首个主权可持续发展挂钩债券 - 彭博社

斯洛文尼亚旨在成为第一个发行可持续发展挂钩债券的欧盟成员国，该国财政部长表示。

“我们计划在四月底之前发行一只可持续发展挂钩债券，”斯洛文尼亚财政部长马尔扬·迪夫贾克在维也纳的中东欧论坛会议上表示。斯洛文尼亚可能选择10年的到期时间，以筹集高达15亿欧元（15.4亿美元），他说。

摩根大通、德意志银行和法国巴黎银行“最有可能”获得发行债券的授权，还有其他一些银行，迪夫贾克补充道。

斯洛文尼亚的发行将是欧洲首个主权可持续发展挂钩债券。到目前为止，只有智利和乌拉圭等少数政府发行了这种债务，其利率与国家是否达到预定的环境、社会或治理（ESG）目标挂钩。

这种可持续发展挂钩债券通常要求发行者在未能达到ESG目标时支付罚款。这与绿色债券不同，绿色债券的收益用途专门用于环境项目。

这意味着可持续发展挂钩债务格式并非没有风险。近年来，几位发行者已未能达到环境目标，导致更高的利息支付。对于政府而言，还有民主困境，即承诺未来政府可能不同意的目标。

斯洛文尼亚的首次亮相可能会为SLB的更广泛市场提供推动。根据彭博情报的数据，全球销售额从2023年的700亿美元降至2024年的380亿美元。在早些年企业使用激增后，市场现在正寻求收紧标准，以避免绿色洗涤的指控，一些交易因目标不够雄心勃勃和处罚力度不足而受到批评。

阅读更多：价值3190亿美元的ESG债券市场面临“缓慢衰退”’

斯洛文尼亚是一个拥有210万人口的阿尔卑斯国家，在债券发行方面正逐渐树立起创新者的声誉。去年，它出售了首个欧元区主权数字债务。

在今年成为首批进入国际市场的欧洲国家之一，通过发行30年期债券，斯洛文尼亚有望在年初的三分之一时间内满足大部分融资需求。

预算缺口低于计划，为国内生产总值的1.2%使斯洛文尼亚有空间将现金储备降低至10亿欧元，Divjak表示。这意味着斯洛文尼亚不需要像2025年预算中设想的那样在市场上筹集46亿欧元。

除了可持续性挂钩债券，斯洛文尼亚还计划发行价值约2.5亿欧元的三年期零售债券，然后在年内将重点转向亚洲投资者。

“我们计划在2025年发行武士债券和熊猫债券，”Divjak说，并补充说这两项发行总额可能达到约2亿欧元。