查尔斯·施瓦布在经历了艰难时期后迎来了新首席执行官的全新开始 - 彭博社

查克·施瓦布，查尔斯·施瓦布公司的联合主席和创始人，以及公司的新首席执行官里克·沃斯特。

摄影师：德西蕾·里奥斯/彭博社两年前，当 相对不知名的地区银行在加利福尼亚和纽约走向灭亡时，一家更为知名的主街金融支柱因关联而受到影响。查尔斯·施瓦布公司，这家经纪公司——最近更是 银行——由美国人熟知的查克创立，在其纸面损失膨胀时 陷入困境。投资者担心它遭遇了类似的资产与负债不匹配。

如今，施瓦布已恢复了更为稳固的基础，再次远离头条新闻。尽管公司股票完全恢复花费了一年半的时间，但未实现的损失正在减少，施瓦布在12月 上调了2024年的增长预期，最高可达3.5%。 “风暴来临时，风暴也会过去，”沃尔特·贝廷格说，他于12月31日辞去了首席执行官职务。

彭博社商业周刊中间派政治家不明白移民就像贸易大麻鸡尾酒正在迅速增长，但法律可能很快会阻止这一点欧洲将难以团结一致抵御特朗普的威胁为什么人工智能投资者应该担心自动驾驶汽车事故他的继任者，瑞克·沃斯特，面临着与施瓦布在1971年创办公司时截然不同的金融环境。当时的市场对散户投资者并不友好，固定费用和不平等的竞争环境使华尔街的富人受益。施瓦布迅速介入，通过首先降低然后完全消除高昂的交易费用，帮助重塑了行业。

前首席执行官贝廷格（左）与施瓦布和沃斯特。摄影师：德西蕾·里奥斯/彭博社施瓦布自此发展成为一个巨头，拥有超过3600万个活跃的经纪账户。然而，即使在这个规模下，公司仍然容易受到强大竞争者如富达投资和先锋集团的威胁，以及像罗宾汉市场和韦布尔金融这样的新兴公司，试图挖走其客户。沃斯特淡化了这一威胁，表示虽然“行业从未像今天这样竞争激烈”，但施瓦布与任何主要参与者一样强大。尽管新兴公司增长迅速，但最大的罗宾汉管理的资产不到2000亿美元——约占施瓦布总资产的2%。沃斯特说：“我们几个月内就能做到这一点，”他于2016年从投资公司威灵顿管理公司加入施瓦布。

分析师们持乐观态度，富国银行（Wells Fargo & Co.）对高管团队的变动表示赞赏。“前景看起来更加光明，”富国银行的分析师在12月给客户的报告中说道。公民金融集团（Citizens Financial Group Inc.）的分析师德文·瑞安（Devin Ryan）表示，市场上仍然有足够的空间供施瓦布（Schwab）及其竞争对手发展。“罗宾汉（Robinhood）显然在识别他们将要追求的机会，但施瓦布仍在继续奋斗，”瑞安说。

为了保持领先，施瓦布正在增加一些能力，例如针对客户的私募股权投资组合提供贷款，并指派专门的工作人员负责管理资产超过1000万美元的客户。年轻人越来越愿意接受来自 Reddit 或 TikTok 的投资建议，但年长客户往往更喜欢与专属顾问面对面的关系，沃斯特（Wurster）说。

沃斯特于2016年加入施瓦布，此前在惠灵顿管理公司（Wellington Management）工作了约十年。摄影师：德西蕾·里奥斯（Desiree Rios）/彭博社为了帮助维持这种联系，他计划将施瓦布的400多家门店迁移到人流量更高的地区，并计划在今年增加十多家分支机构，重点关注佛罗里达等地的退休人员。“我们正在坐下来帮助祖母弄清楚她将如何为孙辈的教育做贡献，”沃斯特说。

一个关键挑战将是保持贝廷格（Bettinger）设定的增长速度。在他担任首席执行官的16年里，施瓦布的账户数量增加了四倍多，客户总资产（公司在经纪、退休和银行账户中管理的资金）几乎增加了十倍，在11月超过了10万亿美元。这一扩张在 施瓦布于2020年收购TD Ameritrade时得到了很大推动，将1700万个账户转移到施瓦布平台上，尽管成功完成这一过程花费了数年时间。

沃斯特正在考虑一些策略，例如将部分客户存款转移到其他贷款机构。施瓦布已经与TD银行NA（前TD Ameritrade的附属公司）建立了这样的关系，使其能够继续提供类似银行的服务，而不至于给其银行的资产负债表带来负担。贷款机构必须用一定数量的现金来抵消存款——以防止两年前在硅谷银行发生的事情。通过 减少其持有的客户资金量，施瓦布可以在其资本上获得更好的回报。

施瓦布在2020年将总部从旧金山迁至达拉斯外半小时车程的一个广阔校园，自公司成立以来一直位于旧金山。这位87岁的亿万富翁创始人，仍然作为联合主席发挥着推动作用，他表示，这一转变是出于希望解除公司与加利福尼亚的关联。他说，他在一个他认为干预较少的政治文化中运作得更开心。“我们现在更像是一家全国性公司，而不是加利福尼亚公司，这在某种程度上象征着我们现在的状态，”施瓦布说。“不是压制性的税收，不是压制性的监管，而恰恰相反——向前发展的自由。”接下来阅读：私人信贷希望在您的移动投资应用中占据重要位置