墨西哥将以850亿美元的创纪录金额发行债券 - 彭博社
Vinicius Andrade, Michael O’Boyle, Maria Elena Vizcaino
照片：Stephania Corpi/Bloomberg
墨西哥在2025年以创纪录的操作开始了拉丁美洲的主权债券发行，这是总统克劳迪娅·谢因鲍姆政府的首次发行。
该国计划通过出售到期于2030年、2037年和2055年的债券筹集85亿美元，消息人士透露。预计发行价格将在周一确定，这些人士要求匿名，因为这是私人事务。
据消息人士表示，这些债券的收益率可能分别约为美国国债的170、230和255个基点，因为价格相对于初始预测进行了调整。
这是发展中国家当天的第二次高调销售：沙特阿拉伯，去年在新兴市场中最大的债券发行国之一，也正在进行一项三部分的 欧元债券 交易。
“大门已经打开，”伦敦Pictet资产管理公司的新兴市场强势货币债务共同主管吉多·查莫罗表示。墨西哥有“巨大的融资需求，提前发行是有意义的，以便在新一届美国政府上任之前。”
此次发行是在墨西哥立法者上个月通过一项 预算法案 之后进行的，该法案旨在减少财政赤字，同时保持对国有石油公司墨西哥石油的支持。根据文件，BofA证券、高盛、摩根大通、斯科舍银行和SMBC日兴正在管理该交易。
特朗普因素
墨西哥资产在去年受到影响，因为一项司法系统的改革引发了投资者的担忧，以及当选美国总统的唐纳德·特朗普承诺对该国所有产品征收高额关税。根据彭博社汇编的数据，墨西哥的美元债务在2024年给投资者带来了平均3%的损失，而发展中市场的同行指数则获得了7.3%的收益。
克劳迪娅·谢因鲍姆在11月与特朗普通话时表示，她相信将达成协议以避免征税。周一，随着《华盛顿邮报》报道特朗普的顾问正在讨论仅对“关键进口”征收关税，投资者对新兴市场资产的信心回升，这增强了人们对其关税计划将比之前预期的更具针对性的猜测。
墨西哥上一次出售美元计价的债券是在大约一年前，进行了一笔创纪录的交易，筹集了总计75亿美元。该国通常在年初向全球市场发售债券，2024年1月和8月分别还出售了以欧元和日元计价的债券。
尽管拉丁美洲最大的债务销售订阅者预测发行量可能与去年繁荣持平，但关于美联储降息、特朗普重返白宫以及对中国经济的担忧，加上地方政治风险，给前景带来了挑战。