波动率期货显示股市对美联储后期恐慌仅限于短期 - 彭博社

美联储周三的鹰派信号使美国股市暴跌，并将一个关键的波动性指数推升至自八月以来的最高水平，但市场表明这种担忧可能仅限于短期。

Cboe波动性指数周三飙升，因为市场的所谓恐惧指标反映了美联储决定后风险情绪的恶化。该指数周三从周二约16点上涨至28点。

VIX的约12点变动——它衡量标准普尔500指数的预期30天波动性——远远超过了1月VIX期货的变动，仅为3点。两者之间的差距扩大至自八月波动性冲击以来的最大值，说明了VIX对短期期权的关注所带来的影响。

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在这两种情况下的行动相似，现货指数与前一个月的期货合约出现了分歧。

考虑到现货指数是基于标准普尔500期权的预期前瞻性波动性的计算，而显示相对平静的期货是通常被波动性关注者使用的可交易合约，这种差异很有趣。

一些甚至更短期的波动性指标在周三的变动中远远超过了VIX，突显了超短期期权的影响。VIX 1天和9天指数分别上涨了32点和22点。期权市场中最大的增长来自于零天到到期合约，现在约占标准普尔500期权交易量的一半。

在八月份，短期现货指数与期货的关系迅速恢复，而这种正常化似乎又在发生。周四早些时候，VIX回落至约22.5，与一月期货的差距刚刚超过2.5点。