2025年澳大利亚顶级养老金基金将增加私人投资 - 彭博社

Amy Bainbridge

2024-12-19

澳大利亚大型养老金基金的投资负责人正集中关注私募资产，作为明年国家蓬勃发展的4.1万亿澳元（2.6万亿美元）行业的关键增长来源。

Aware Super、Australian Retirement Trust、UniSuper 和 Colonial First State——这四家机构共同管理超过8000亿澳元——都表示他们计划在2025年增加对非上市市场的投资。

随着越来越多的资金寻求非上市的投资机会，这可能会加大对私募资产估值的审查力度，因为每周都有数十亿美元的强制性资金流入世界第四大退休系统。目前，澳大利亚养老金池中约一半的资金投资于国外，越来越多的基金已在海外设立办事处，以便更好地获取私募市场交易。

以下是大型参与者在进入明年时关注的重点：

UniSuper 预计将增加其私募信贷配置，目前的比例为1%，低于一些竞争对手的养老金。澳大利亚股票负责人 Penny Heard 表示，她开始增加现金水平，寻找“更好的机会，无论是在股票还是其他方面。”她的公司管理着约1390亿澳元的资产。

佩妮·赫德来源：UniSuper### 澳大利亚退休信托

ART，国家第二大养老金，计划将其对未上市市场的30%配置提升到更高的增长和均衡投资选项中。“我们将寻求从上市市场转向更多的非流动性市场，”投资策略负责人安德鲁·费舍尔说。感兴趣的领域包括数字基础设施，如数据中心，以及土地所有权和机动车登记。

费舍尔表示，该基金约有3300亿澳元，在考虑是否将资金从股票中转移时仍需谨慎。“如果我们找不到比股票更好的投资，那么我们就不会转移资金，”费舍尔说。费舍尔表示，未上市资产在未来几年将增加约2-3个百分点，但未具体说明时间段。该养老金基金已经在英国有退休生活，在挪威有学生住房，在美国有多家庭住房。

澳大利亚第三大养老金，1840亿澳元的Aware Super，正在寻求将办公、零售和住宅住房添加到其现有的25-27%的未上市市场配置中。Aware Super最近投资了一座布里斯班的办公大楼，并在寻找更多机会，首席投资官达米安·格雷厄姆说。

达米安·格雷厄姆摄影师：大卫·格雷/Bloomberg该公司目标是在房地产和其他领域投资“几亿澳元”，他说，提到私募股权、基础设施和私人信贷作为基金将投资的领域。格雷厄姆预计交易流将在2025年期间增加。Aware在基础设施中约占11%，在房地产中占6%。

殖民地第一州首席投资官乔纳森·阿米塔奇专注于他预计将受益于美国当选总统唐纳德·特朗普议程上高优先级政策的小型公司。CFS目前在其平衡投资选项中大约有30%的资金投资于全球股票，尽管这不太可能发生实质性变化，但投资组合正在进行调整。

CFS还将资金从上市房地产和基础设施中撤出，转而投资于非上市基础设施和私募股权。该公司管理约1600亿澳元。

昆士兰投资公司管理超过1110亿澳元，其中大约一半的资金是为昆士兰政府投资，其余资金则是代表包括养老金在内的客户投资。昆士兰投资公司首席经济学家马修·彼得指出，股市经历的“巨大涨势”正在“失去动力”。

彼得表示，2025年的前景在很大程度上“取决于特朗普的哪个版本出现”。他补充道：“房地产现在又回到了视野中。”

布莱特超级的首席投资官马克·赖德正在寻求增加该基金的基础设施和私募股权投资组合。这家位于布里斯班的养老金基金管理着330亿澳元，将把其基础设施配置从约8%提高到10%，这部分是其大多数客户的默认基金。他表示，这一变化将在未来两到三年内发生。

“这可能是一个机场，这可能是一条收费公路，这可能是一个电池，这可能是一个数据中心，这可能是光纤网络，”赖德谈到他希望购买的资产时说道。