潘兄弟接近完成5.37亿美元债务重组 - 彭博社
Harry Suhartono, Chandra Asmara
2019年，位于中爪哇省索洛的PT PAN Brothers Tbk服装厂内部。摄影师：穆罕默德·法德利/彭博社陷入困境的纺织巨头PT Pan Brothers在与债权人进行七个月的谈判后，正接近其债务重组，知情人士表示，因其努力避免成为今年第二家被宣布破产的印尼服装制造商。
债权人将于周三对Pan Brothers最新的860亿印尼盾（5.37亿美元）重组提案进行投票，彭博新闻早前报道。最初计划在上个月进行投票，但在面临一些债权人（包括SC Lowy）的反对后推迟了该过程，因为他们要求更好的条款，知情人士表示。
包括SC Lowy在内的主要债权人已对最新计划表示口头支持，知情人士称。如果周三的投票通过，这可能帮助Pan Brothers避免破产的命运，而印尼政府已承诺拯救这个困难行业的就业。
公司希望解决的主要债务包括1.711亿美元的美元计价债券的未偿还本金，该债券将于明年12月到期，以及1.384亿美元的银团贷款，彭博新闻看到的一份文件显示。根据修订后的提案，债券持有人被提供了一个额外的解决方案，即将现有的7.625%票息的票据转换为全新的15年期、年利率1%的票据，该文件显示。
潘兄弟没有回应彭博新闻寻求评论的请求。SC Lowy在一封电子邮件回复中表示，它已成功解决所有问题，并支持潘兄弟的债务计划。
根据11月的一份交流文件，债券持有人之前只有一个选择，即将部分票据转换为到期11年的新票据，其余部分转换为新的强制可转换债券。
根据知情人士的说法，修订提案是在经济事务协调部长艾尔朗加·哈塔托于12月5日在雅加达召集公司代表和SC Lowy首席投资官李秀全举行会议后提出的。哈塔托在会议上表示，政府不希望看到因当前债务问题而导致的失业，并且如果潘兄弟陷入破产，将不会进行救助。
艾尔朗加·哈塔托摄影师：千叶康义/法新社/盖蒂图片社哈塔托拒绝评论。SC Lowy拒绝对与部长的会议发表评论，“因为这是一次保密讨论。”
潘兄弟公司曾为拉尔夫·劳伦、普拉达、优衣库和阿迪达斯提供供应，目前雇佣约27,000人。根据该国统计局的数据，纺织和服装相关行业是印度尼西亚制造业中仅次于食品的第二大雇主。
政府之前曾给予其保证，在印度尼西亚法院于十月宣布潘兄弟的竞争对手PT Sri Rejeki Isman破产后，不会有裁员。尽管破产判决，政府也允许Sri Rejeki恢复进出口业务。
政府公开干预以支持一家非国有公司在印度尼西亚很少发生。然而，最近的会议可能表明总统不愿意在其执政初期看到另一起重大破产和裁员。
| 潘兄弟的主要未偿债务 | 提案 |
|---|---|
| $171.1百万的7.625%票据，截止日期为2025年12月 | 选项1（分配给此的本金金额上限为1.25亿美元）：* 将40%的上限本金金额或将5000万美元转换为到期11年的新票据，前5年的现金利率为每年1%，第6年起至新票据到期日或未偿新票据的全额支付或结算之前为2% * 将60%的上限本金金额或将7500万美元转换为强制可转换债券 * 注意：如果选项1票据的需求超过1.25亿美元，短缺部分将转换为新票据2或MCBs 选项2（未选择任何结算选项的持有人也将获得此选择）：* 将票据按美元对美元的方式转换或交换为无担保的新票据，期限为15年，年利率为1% * 前10年的PIK利息，在新票据到期日支付 * 利息将在第11年以现金利息的形式支付，直到新票据到期日或新票据的全额支付为止 |
| $138.4百万的银团贷款 | * 将7000万美元的银团第一期转换为到期11年的贷款，前3年无利率，之后利率最高可达每年20% * 将2007万美元转换为银团第二期，期限为15年，前11年无利率，最后4年年利率为25% * 将3338万美元转换为强制可转换债券 |
“政府不希望看到纺织行业的破产和裁员，因为其负面影响可能会波及更广泛的经济，”PT Mandiri Sekuritas的高级信用分析师Teddy Hariyanto表示。“该行业的重大裁员将推高整体失业率，这可能成为新政府的政治问题。”