Wamco客户和员工纷纷离开，肯·利奇将出庭 - 彭博社
Silla Brush, Loukia Gyftopoulou
西方资产管理公司位于加利福尼亚州帕萨迪纳的总部。
摄影师：凯尔·格里洛特/彭博社表面上，西方资产管理一切都很乐观，该公司邀请员工和客户在加利福尼亚州帕萨迪纳的Wamco阳台上观看玫瑰花车游行，庆祝新年，并为公司的花卉装饰参赛作品“像蝴蝶一样漂浮”加油。游行的主题是“有史以来最美好的一天！”
今天对于Wamco的明星债券交易员肯·李奇来说，情况就不那么乐观了。他定于周一在曼哈顿联邦法院出庭，面临欺诈指控，这些指控使投资公司陷入动荡，并波及其所有者，富兰克林资源公司。自从8月份披露对他交易的调查以来，养老金基金和其他大客户已撤回了巨额资金——到目前为止约650亿美元，更多的撤回正在进行中。
在Wamco内部，员工们在缺乏上级指导的情况下努力维持公司的运营，同时担心自己是否也应该退出，据了解情况的十多位人士表示。Wamco的领导者吉姆·赫希曼在帕萨迪纳总部很少露面，而富兰克林的首席执行官珍妮·约翰逊自李奇被指控以来在公众场合的评论也仅限于简短。
珍妮·约翰逊摄影师：克里斯·拉特克利夫/彭博社“这是一种困难的局面，”约翰逊上周在伦敦的彭博会议上承认。“公开谈论政府调查从来没有什么好处。”
Wamco本月突然更换了64岁的赫希曼担任首席执行官，并将他调任新设的董事长职位。这一变化是在美国当局指控Wamco前联合首席投资官利奇常常在一天结束时才将盈利交易分配给产生最多收入的账户，从而让其他客户承担亏损之后发生的。
富兰克林的影响
上个月晚些时候的起诉对富兰克林来说是一个巨大的挫折，富兰克林曾寄希望于2020年收购Wamco的母公司Legg Mason，以扩大其业务并遏制持续的资产流出。像富兰克林这样的主动管理者一直在稳步失去对低成本指数基金提供者的市场份额。彭博情报在交易时表示，这可能是“富兰克林生存的关键。”
然而，这笔收购——允许Wamco继续独立于富兰克林运营——却变成了一场财务和声誉的灾难。富兰克林已经对Wamco的共同基金业务进行了大约3.9亿美元的减记，并面临资金外流以及其知名经理出现在联邦法庭的阴影。今年股票下跌超过25%。
赫希曼在联邦案件中没有被指控不当行为。“西方资产是一家在多个大陆设有办事处的全球公司，”一位Wamco代表说。“像任何首席执行官一样，吉姆花了一部分时间前往其他西方办事处，与全球客户会面。”
利奇正在Wamco休假，并计划对指控进行抗辩，他的律师表示这些指控毫无根据。
一个人
约翰逊将此事件描述为孤立的——“只是一个人，”她对会议与会者说——并表示富兰克林正在配合调查人员。她寄希望于Wamco剩余的员工扭转局面。
“最重要的是，我们仍然有很多客户投资于西方资产，”约翰逊说。“所以我们确保将投资团队与调查的许多事情隔离开来，以确保他们能够管理客户的资金，并专注于此。”
对一些人来说，已经为时已晚。客户名单上的叛逃者包括马林县雇员退休协会，这是一位客户，合作超过二十年，资产约为3.4亿美元。伊利诺伊州市政退休基金几乎流失了10亿美元。
还有数亿资金被俄亥俄州工人赔偿局、芝加哥教师退休基金、达拉斯雇员退休基金和安娜阿伦德尔县退休系统撤回。一些仍然留在的客户，包括加利福尼亚州的弗雷斯诺县雇员退休协会，正在面试替代者。
销售压力
员工的排名也在动摇。根据一些熟悉情况的人士，至少有两位部门领导已经离职，竞争对手的资产管理公司正被Wamco员工的简历淹没。
Wamco的气氛紧张，缺乏方向的情况如此明显，以至于富兰克林全面接管运营将是一个受欢迎的结果，一些人表示，他们要求匿名以保护自己的工作和关系。工作人员早上早早到达工作岗位，知道他们可能只是按下“出售”按钮，以筹集支付离职客户所需的现金，一些人说。
肯·李奇摄影师：帕特里克·T·法伦/彭博社对于像富兰克林这样的资产管理公司来说，不满并不是小事。“人们可以随时离开，”约翰逊在彭博会议上说。“这与其他类型的企业大不相同。”
在李奇被起诉的当天，赫希曼和两位高级管理人员给客户写信，表示Wamco已经升级了合规系统，并“正在采取措施投资于我们投资团队和更广泛支持职能的关键人员，目的是为了留住人才，以确保您所期望的高质量服务的连续性。”
一些最近几周得知自己奖金的高管也被告知了留任方案，这些人说。其他人则在担心是否会获得类似的激励，或者考虑到Wamco的困境，留在这里是否值得。
李奇的专业知识
与曾与李奇共事的人进行的采访将他描绘成一个在内部和外部都备受尊崇的人物，部分原因是他对市场的精通和对历史的热爱。他避开聚光灯，抵制采访和电视节目。相反，他领导着公司的投资团队，提出关于从美国到墨西哥再到俄罗斯的经济和债券的看法，讨论通货膨胀和金融公司的健康状况。
他喜欢做的就是交易——而且是频繁交易。为了能在纽约市场开盘时及时参与，李奇每天会进行数十笔交易，有时是在他自己远离交易大厅的办公室或在家中进行的，知情人士表示。内部人士有时会想知道李奇在忙什么，后来才发现他在交易大厅，或者在一天结束时给助手打电话，指示哪些账户进行了他的交易。其他交易员则使用公司的技术系统来完成这一任务。
根据法庭文件，李奇没有遵循公司的合规培训——以及美国法律——要求及时分配交易。 当局声称，在34个月内，李奇“挑选”了基于首日收益和损失的获胜交易，将超过6亿美元的交易分配给公司最盈利的账户以及对他自己钱包有利的账户。据称，不受欢迎的客户则遭受了超过6亿美元的亏损赌注。
他的律师乔纳森·萨克表示，这些指控“忽视了关键事实，包括不同固定收益策略之间的根本差异，以及首日表现对管理这些策略的无关性。”此外，他表示，李奇并未从所指控的不当行为中获益。
赫希曼的领导力
虽然利奇是交易的头脑，但赫希曼在1989年比利奇早一年开始，是客户和销售人员，帮助公司在1990年代和2000年代初期崭露头角。
赫希曼在公司已经不再是一个重要的存在。据一些被采访的人士说，他经常与客户在外出差或乘坐私人飞机旅行。当他在帕萨迪纳总部时，他会乘坐自己特制的面包车到达，并通过一部很少有人使用的私人电梯上到五楼办公室。
人们说，赫希曼很少踏上交易大厅，但他专注于办公室的物理方面，亲自选择Wamco会议室的地毯颜色和自助餐厅出售的小吃。伦敦的一位员工记得，赫希曼来访时，所有窗帘都必须拉到同一高度。
Wamco的下滑是戏剧性的，这是一家如此声望卓著的债券管理公司，以至于曾经与 太平洋投资管理公司 和 黑岩公司 竞争。Wamco成立于1971年，是最初的西海岸固定收益公司之一，经历了数十年的债券牛市。来自美国和海外的投资者纷纷涌入，奖金丰厚。利奇本人最近每年获得近3000万美元。
到约翰逊在2020年收购Wamco母公司Legg Mason时，Wamco已是皇冠上的明珠，利奇是明星经理。此次收购包括对Wamco的自主权承诺，该承诺将于2025年到期。
更紧密的联系
这种独立性已经开始被收回。约翰逊和赫希曼在公司市政厅会议上通过视频而非亲自告诉大家，中后台职能将更全面地整合到富兰克林。新的全公司技术正在推进，Wamco内部人士正在猜测新政权是否预示着实际交易和投资部门的变化。
在与大客户的电话中，富兰克林的代表现在人数超过Wamco的管理者，这些人表示。他们被不断询问关于Wamco的未来、潜在的裁员以及谁将为诉讼和任何罚款支付费用。
考虑到涉及的金额，针对公司的法律行动可能会随之而来。芝加哥教师基金的首席投资官费尔南多·温宗斯表示，该基金已撤回5.5亿美元，他说正在“评估所有可用选项”。
就他而言，赫希曼在12月3日的备忘录中表示，公司期待向客户介绍汤姆·加汉，他将接替他担任首席执行官。但富兰克林的公开声明并未包括通常伴随领导层变动的过渡期。赫希曼的交接，公司表示，“立即生效。”
“吉姆在建立西方资产方面发挥了关键作用，他对业务的承诺没有改变，”Wamco的一位发言人说。至于即将到来的游行，Wamco在帕萨迪纳已经待了几十年，参与这一活动是公司的一部分公民责任，发言人表示。
邀请函上说，客人可以在早上6:30尽早到达，享用早餐自助餐，观看游行乐队、骑马者和公司的花车经过，并庆祝“每个新年带来的更新机会”。
回复请柬的截止日期是今天。