TD升级，杰弗里将加拿大贷款机构列为2025年首选 - 彭博社

前方的道路对于多伦多道明银行来说是崎岖不平的，但杰富瑞金融集团公司的分析师们预测，随着他们对这家加拿大贷款机构的前景持乐观态度，并将其列为2025年的首选，股票的估值将会恢复。

由约翰·艾肯领导的分析师将加拿大第二大银行的评级从持有上调至买入，并将股票的目标价提高至90加元（63.50美元）。尽管艾肯并不认为估值在短期内会反弹，但他预计随着2025年的推进，估值会有所改善。

“挑战并非不可逾越，我们预计在接下来的一年中将会有几个问题得到解答，并相信道明银行的估值会恢复一些失去的地盘，”艾肯在周四发布的报告中写道。“我们已经看到道明银行的估值反弹，因为投资者试图抄底。”

多伦多道明银行在2024年经历了艰难的时光，美国的洗钱调查对其股票造成了压力。该公司在10月解决了这些案件，承认有罪未能阻止毒品贩子和其他犯罪分子的洗钱行为。它还同意支付近31亿美元的罚款和其他处罚，并面临对其美国资产的限制。上周，这家贷款机构暂停中期财务目标，正在审查公司战略，因为即将上任的首席执行官雷蒙德·春希望在和解后继续前进。

多伦多道明银行的股票在多伦多上涨了最多0.8%，连续第四个交易日上涨。根据彭博社跟踪的分析师，该股票目前有六个买入推荐、七个持有和两个卖出。随着2024年即将结束，多伦多道明银行不仅有望成为加拿大六大银行中表现最差的银行，而且还将迎来自2008年以来最糟糕的一年。

虽然反洗钱问题及随后的整改对多伦多道明银行在监管机构和投资者中的声誉造成了“损害”，但艾肯指出——除了罚款带来的增量费用和资本侵蚀外——这并没有真正干扰到客户层面的运营。此外，艾肯表示，资产上限并不一定会妨碍该银行在美国零售银行业务的增长，也不会影响其其他子公司的运营。

“我们认为下行空间有限，”艾肯说。“诚然，其美国零售银行平台的增长在某种程度上受到限制，但TD的运营没有真正的结构性变化。”

艾肯认为，雷蒙德·春的上任为多伦多道明银行带来了一个“干净的起点”。他表示，随后发布的修订战略应该会给投资者带来“多重复苏的催化剂，因为一些不确定性被消除”。

“虽然共识盈利暗示2025年没有增长，基本上与管理层的声明一致，并低于其同行7%的平均预测，但我们认为正在为下半年更好的表现铺路，”艾肯说。