太阳能的OPEC不会奏效 - 彭博社

与石油不同，太阳能行业没有防御性护城河。

摄影师：Qilai Shen/Bloomberg在经历了数十年的快速增长后，能源行业面临首个障碍时你该怎么办？在石油的情况下，1960年的答案是形成生产者卡特尔：石油输出国组织，或称OPEC。太阳能在今年经历自身的成长烦恼，正试图模仿这一策略。

超过30家中国太阳能生产商在上周的行业协会年会上签署了类似OPEC的协议，制造商根据其现有产能和市场需求预测获得配额。这将为过去一年中生产过剩导致面板及其原材料价格远低于成本的情况提供一些缓解。这场危机使得四大中国面板制造商预计在今年将面临77亿人民币（10.6亿美元）的损失。

彭博社观点从TikTok到Nvidia，科技战争愈演愈烈好时收购对奥利奥制造商蒙德利兹来说值得冒险大学橄榄球的新季后赛已经是个失败者梅西百货有新的活动家，但想法依旧老套相似之处令人着迷。中国的太阳能产业已经为全球经济提供了可用能源的流动，与最大的石油生产商相当。但它也正接近OPEC在成立约十年后所经历的拐点。从1900年到1973年石油危机，原油生产年均增长7.2%。自那时起，年均增长已放缓至0.9%。

太阳能面临类似的放缓，尽管起始率远高。在2013年前的五年中，光伏面板的发电量每年增长约62%。在过去的五年中，这一数字下降到23%，即使是那些将行业远远推向实现净零所需的乐观情景，也会看到这一增长在本十年剩余时间内进一步放缓至约10%。

此外，尽管受到各种批评，但可以合理地认为，1973年危机后被武器化的OPEC确实发挥了作用。在1874年至1974年的一个世纪里，经过调整到2023年价格，石油几乎从未持续超过每桶40美元。在过去的50年里，它几乎从未低于这个价格。我们看到石油价格发生了永久性变化，这使OPEC的成员国得到了不可估量的财富。如果你是一个太阳能制造商，这有什么不好呢？

新世界秩序

在1973年之前，石油几乎从未超过每桶40美元。之后，它几乎从未低于这个价格。

来源：能源研究所

注：已调整为2023年价格。

对于隆基绿能科技股份有限公司、天合光能股份有限公司、通威股份有限公司等公司来说，问题在于生产石油和光伏面板之间存在根本差异，这将使得OPEC式的卡特尔更难维持。

一个因素是命运的元素。上个月，能源转型倡导者们感到沮丧，当阿塞拜疆的威权总统伊尔哈姆·阿利耶夫在COP29气候会议上表示石油是“上帝的礼物。”虽然他并不完全错误。矿产储备是人类创新天才无法修复的自然地质财富。再多的专业知识也无法让日本以与沙特阿拉伯一样便宜的价格生产原油。即使是美国页岩革命的金融和技术奇迹，也仅仅成功解锁了一些相对高成本的石油储备，而这个国家在过去一个世纪中一直是该行业的心脏地带。

这种地质命运对卡特尔中的参与者施加了一些纪律。OPEC中的每个人都知道沙特阿拉伯的生产成本是世界上最低的，因此它可以随时向市场倾销，摧毁竞争对手1。同样，大家也知道利雅得的庞大预算意味着其总成本无法在这种边缘政策下生存太久。你可能只需要$3.19每桶就能将沙特原油从地下抽出，但还需要另外$93来支付沙特国家的奢侈开支。这种强弱结合对OPEC的关键成员施加了一定程度的纪律。

制造业则不同，因为创新是决定性的。现在有如此多的生产能力的一个原因是我们正处于两种太阳能电池板标准之间的转变中，分别称为PERC和TopCON——并可能即将迎来另一种被称为HJT的进一步革命。

现金筹码

十年前，英特尔是半导体之王。现在不再是了

来源：彭博社

地质优势是永久的，但技术优势可能在几年内被侵蚀，因为研发使得上个十年的尖端产品变得过时。太阳能电池板最终是半导体，你只需看看英特尔公司、英伟达公司和台湾半导体制造公司的变化命运，就会发现这个行业几乎没有永久的防御护城河。

最后，你要知道，石油输出国组织是一个由其成员国竞争的国家利益平衡的外交联盟，而2024年的太阳能制造几乎完全是中国的。

如果北京希望拥有一个稳定且盈利的太阳能产业，它将允许公司形成一个卡特尔（这几乎就是它在2015年对国内煤炭市场所做的事情，经过多年的过度扩张）。然而，如果它希望在清洁能源方面获得更多增长，它将压制任何试图遏制这种对太阳能公司来说非常糟糕的无纪律行为——但对整个太阳能行业来说却是非常好的。

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