私募市场在清洁能源投资者中表现优异 - 彭博社

摄影师：约翰·摩尔/盖蒂图片社北美希望通过投入资金于能源转型来获得回报的投资者，最好将注意力和资金集中在私营市场上。

这是来自MSCI Inc.的新 研究。在过去五年中，涉及可再生能源、电动车和能源存储的私营公司投资组合的累计回报率为123%，而类似的上市公司投资组合的回报率为57%。

当然，正如所说，过去的表现并不能保证未来的回报。而 阿卜杜拉·扎伊德, MSCI的副总裁和报告的共同作者，在回应彭博绿色的提问时表示，理解绩效数据“需要仔细审查这两类资产的基本结构和运营特征”。

彭博绿色风电下滑将英国电价推至近两年来最高旧金山、巴黎被评为城市交通最佳城市保险公司的气候损失几乎与化石燃料保费持平灾难债券在“出色”的表现后吸引投资者涌入“在私人市场中，正在进行大量创新并获得融资以开发气候缓解解决方案，”扎伊德说。“这个市场领域以其不透明性而闻名，投资者可能需要更仔细地审视他们的投资组合公司如何定位以从转型中获取价值，以及他们如何利用与气候相关的技术创新和政策变化。”

鉴于清洁能源股票的下滑——自2023年初以来，标准普尔全球清洁能源指数下跌了约40%——该报告提醒机构投资者还有其他方式可以获得能源转型的敞口，”克里斯·科特，MSCI的部门和主题研究副总裁说。

低碳投资的私人市场也在以更快的速度增长，至6月的五年复合年增长率为17%，而公共市场为11.9%。作为一个限定条件，MSCI补充说，绿色公司的公共市场规模是私人市场的23倍，即使它的增长速度较慢。

一些私人市场的支持者认为，它们更适合引导能源转型所需的多年企业转型。KKR & Co.在今年早些时候表示，股市对季度收益和短期表现的关注使其成为一个次优的融资场所，适合对能源转型至关重要的公司。

“私募基金相对较长的资产持有期可能使投资者能够识别增长机会，优化运营，并利用长期的低碳趋势——这些因素可能最大化退出估值，”扎伊德说。

彭博新能源财经的最新研究显示，管理私募股权和债务投资组合的资金经理对低碳能源资产的 暴露程度更高，而非化石燃料。施罗德资本的首席投资官尼尔斯·罗德表示，他预计这一趋势将持续到2025年，即使唐纳德·特朗普——化石燃料的坚定支持者和反对ESG的人——在白宫。

“尽管美国的政治变化，我们预计去碳化的趋势将持续，受到其强大的经济合理性的驱动，私募市场投资将继续在推动全球能源转型中发挥关键作用，”罗德在他的 2025展望中说道。

鉴于 气候挑战的规模，如果要实现气候目标，能源转型的资金需要在所有市场上扩大规模。尽管如此，MSCI表示，投资者“越来越意识到，如果在实际经济中没有加速进展，他们的净零投资组合目标可能会变得遥不可及”——这使他们对新想法持开放态度。

对于有脱碳目标的机构投资者来说，这必须包括私人市场，Cote说。

可持续金融简述

但是，如果特朗普的回归，以及他承诺撤销总统乔·拜登推动的气候立法和法规，并没有对气候投资产生预期的负面影响，会怎样呢？这是华尔街一些人提出的反叙事。全球可持续股票负责人、Janus Henderson Investors的投资组合经理Hamish Chamberlayne表示，这可能恰好是增加绿色投资的独特好时机。“虽然市场情绪消极，并且对可持续相关投资主题的放缓有可以理解的预期，但我们相信，如果历史可以作为任何指导，我们实际上可能正接近一个引人注目的投资时机，”他在Janus Henderson网站上发表的一篇文章中说道。这一评估是在传统绿色资产，包括风能和太阳能，经历深度抛售之后做出的。那么这将如何运作呢？嗯，这部分与特朗普常常不做——或无法做到——他说的事情有关他将要做的事情。

* Janus并不是唯一一个告诉绿色投资者不要惊慌的公司。Impax Asset Management Group Plc表示，那些关注过渡融资的人应该关注通货膨胀，以及在特朗普任内它可能不会飙升毕竟。

• 尽管有良好的氛围，华尔街仍在逃避共和党对所有环境、社会和治理事务的攻击。例如，高盛集团正在退出一个主要的银行气候组织。
• 与此同时，美国银行正在确立自己作为一个重复交易者在一个新兴市场中，帮助新兴经济体再融资债务，并将节省下来的任何资金用于保护。