2024年欧洲新债券销售达到创纪录的1.705万亿欧元 - 彭博社

欧洲债券发行在今年达到了创纪录的1.705万亿欧元（1.8万亿美元），超过了2020年设定的高点。

根据彭博社汇编的数据，该地区公开发行市场的债务销售在周四达到了这一里程碑。该数字包括在欧洲出售的以欧元、英镑和Reg S美元计价的公开发行。

主权国家、超国家机构和金融机构一直处于借贷狂潮的前沿。融资日益增长的债务需求促使公共部门借款人增加发行，英国就是一个典型案例。

该国的债务管理办公室 筹集 42.5亿英镑（53.8亿美元）通过周二的联合债务销售，这是自财政大臣瑞秋·里夫斯 公布 400亿英镑的增税和上个月加大借款以来的首次交易。需求超过了650亿英镑，创下了 与指数挂钩的国债发行的最高需求水平。比利时、法国、希腊、意大利和西班牙等国的债务也出现了创纪录的投标。

新销售的数量令人瞩目，因为它超过了四年前的记录，当时借款人急于进入市场以增强财务状况，以应对新冠疫情。

“今年债券市场的巨大发行量被非常轻松地吸收了，”美国银行欧洲、中东和非洲企业债务资本市场负责人保拉·韦斯胡伯说。“利差处于有吸引力的水平，发行人已经开始为2025年提前布局。”

欧洲债券销售创纪录

2024年现已超过2020年创下的全年发行记录

来源：彭博社整理的数据

注意：数据包括以欧元、英镑和仅以美元的Reg S公开发行的债券销售，最低期限为18个月，最低发行规模为1亿

彭博社的欧元综合企业投资级指数自年初以来回报率为4.67%，而彭博社的欧元高收益指数在同一时期内为7.42%。

银行和房地产公司是利用近乎持续的市场繁荣条件筹集新债务的主要参与者之一。

周二，瑞典的Heimstaden Bostad AB出售了自2021年底以来房地产公司首次新发行的次级债务。上周，奥地利的Raiffeisen Bank International AG筹集了新资本以替换一只在早前交易失败后超过六个月的附加一级债券。

“这种韧性部分归因于技术因素，如正向资金流入，”爱德蒙·德·罗斯柴尔德资产管理公司的首席投资官本杰明·梅尔曼在一份报告中写道。

德意志银行研究的信用策略师Cem Keltek表示，明年和2026年的销售可能会更高，因为高水平的债务即将到期。

“主要风险在于欧洲增长前景迅速恶化以及比市场预期更全面的美国关税威胁，”Keltek说。“这可能会对更广泛的市场情绪产生压力，暂时关闭一级市场的准入，并可能导致发行人重新评估。”