渣打银行为巴哈马海洋保护完成3亿美元债务置换 - 彭博社

巴哈马拿骚的一片海滩。

摄影师：斯科特·麦金泰尔/彭博社渣打银行已完成一项3亿美元的交易，这将使巴哈马能够再融资债务并将节省的资金用于海洋保护。

这笔交易标志着渣打银行在此类掉期市场的首次交易，是与自然保护协会共同安排的，并得到了美洲开发银行的部分担保。

Builders Vision，由沃尔玛继承人卢卡斯·沃尔顿创立的影响力平台，也提供了担保，而Axa XL则提供信用保险，这代表着私人资本首次作为此类交易的直接后盾。

这是一个“雄心勃勃的步骤，”罗谢尔·纽博尔德，巴哈马气候变化和环境咨询单位的主任，在一份声明中表示。

彭博社绿色巴基斯坦的太阳能意外繁荣帮助了数百万，但损害了电网汤姆·斯泰尔的房地产单位投资新泽西物业沙特阿美首席财务官在美国被气候抗议者驱逐下台克里表示世界将“超过”1.5摄氏度的气候目标交易条款允许巴哈马回购2.18亿美元的欧元债券，并偿还8100万美元的银行贷款。这是通过渣打银行提供的新3亿美元、15年期贷款融资的，利率为4.7%。

巴哈马已经将“非常昂贵的短期债务替换为非常便宜的长期债务，”标准 Chartered 拉丁美洲全球信用市场融资负责人丹尼斯·艾塞尔在一次采访中表示。这是“负债管理中的圣杯。”

这笔交易增加了所谓的债务换自然交换市场，这些交易旨在通过利用去风险工具来降低借款成本，从而将现有的主权负债交换为新的、更便宜的私人债务。这些交易在垃圾评级的主权发行者中越来越受欢迎。巴哈马在 S&P 全球评级 中的评级为 B+，低于投资级四个级别。

在来自国际开发银行的 2 亿美元部分担保的同时，Builders Vision 将提供 7000 万美元的抵押担保，Axa XL 将提供 3000 万美元的保险。早期的交易依赖于多边开发银行和 美国国际开发金融公司 进行信用增强。

这笔交易成功地吸引了“新的资本池，”标准 Chartered 的首席可持续发展官玛丽莎·德鲁表示。慈善家们现在“以非常有意识的方式聚集在一起，”这代表着“解锁”资本的机会。

她表示，Builders Vision 作为家族办公室发挥“催化作用”是这笔交易的“突出”元素。

如果担保被触发，国际开发银行将是第一个被要求支付的机构，斯拉夫·加切夫，TNC 可持续债务的董事总经理表示。同时，Builders 和 Axa 可以声称这笔交易的环境、社会和治理资质。

国际开发银行的参与使得利率“与市场在无担保基础上所暗示的利率相比，更具竞争力，”Gatchev说。投资者受益于“光环效应”，因为“赌注在于政府会履行其基本义务。”

该安排预计将在未来15年内产生1.24亿美元的现金节省，这些资金将用于海洋保护。部分资金还将用于建立一个捐赠基金，以支持贷款期满后的保护工作。渣打银行预计到2039年，该捐赠基金将增长到2000万美元。

该交易的节省将用于保护红树林、珊瑚礁和海草草甸，这些生态系统有助于缓冲巴哈马免受日益频繁和严重的飓风，同时吸收大气中的二氧化碳，Marcia Musgrove，TNC北加勒比项目主任说。

“我们经济和生活方式的很大一部分实际上依赖于确保我们拥有良好管理的海洋和沿海地区，”Musgrove说。

这笔资金将由巴哈马保护区基金管理，这是一个于2014年设立的保护信托基金。巴哈马国家信托，一个当地非营利组织，将与政府合作开展海洋活动。

直到上个月，瑞士信贷和美国银行是唯一完成自然债务互换的两家全球银行。摩根大通最近以10亿美元的交易加入了市场，涉及萨尔瓦多。目前至少还有三家其他全球银行正在进行交易。

虽然早期的债务换自然的交易是通过发行由机构投资者购买的债券来融资的，但摩根大通和渣打银行将他们的交易结构为贷款。此外，巴哈马的贷款允许在自然灾害发生时暂停还款长达一年。

“没有比用我们自己的资本更好地展示我们对这一资产类别的承诺和兴趣的方式，”渣打银行的艾塞尔说。“我们非常乐意承担风险。”